$德明利(SZ001309)$
存储史无前例的供需失衡(Super Cycle)

需求侧: CSP capex超预期； AI推理需要海量存储； 数据中心建设规模巨大；

供给侧: 行业大幅削减产能； 扩产周期长达2年且成本高昂，厂商无意愿扩产；

未来12个月市场缺口约10%，订单能见度罕见地延长到2027年上半年

$SanDisk(SNDK)$ $西部数据(WDC)$