$瑞可达(SH688800)$ 【广发通信】瑞可达：Nvidia最新采访确定公司Powerwhip进入Rubin供应链
根据CNBC昨天对于Nvidia AI Infra副总裁Dion Harris的采访，确认Rubin的供应链里出现瑞可达（Recodeal）的Powerwhip产品。
Powerwhip有望获得大客户核心份额。公司Powerwhip产品在25年即进入NV短名单，随后公司团队与NV团队联合研发，为量产做准备，目前来看，公司产品有望在26年正式配套GB300、Rubin，并有望在27年配套Rubin Ultra。预计公司近期还将向谷歌送样，如获得份额，潜在市场空间有望在nv产业链基础上再增长一倍
Powerwhip价值量高，有望为公司利润贡献巨大弹性。GB300 powerwhip单机柜价值量约5000美金，vera rubin功耗80%-90%提升，单机柜价值量接近1万美金。按26年3w柜，27年10w柜算，vera rubin的powerwhip整体市场空间差不多今年3亿美金，明年10亿美金。27年rubin ultra出货，单机柜价值量预计提到4-5w美金，假设27年出2w柜，又是近10亿美金市场增量。目前powerwhip主力供应商为安费诺和贸联，公司凭借高可靠性的产品和有竞争力的报价，最高有望切分30%的份额，贡献巨大的营收利润弹性
风险提示：产业发展不及预期