獐子岛财务造假案---手法粗暴却需北斗卫星破局

扇贝的反复逃跑，让獐子岛成了A股最大的笑话，也让它成为了大众熟知的上市公司。就连我家的狗都知道獐子岛。

一、造假动机

獐子岛造假的主要目的是“保壳”，因为根据当时的退市规则：连续2年亏损被实施“退市风险警示”（*ST）；连续3年亏损将面临退市。

獐子岛2014年亏损11.95亿元，2015年亏损2.45亿元，2016年若继续亏损便会触发退市。

而事实上，证监会也在2020年认定了獐子岛在2016年、2017年存在财务造假。

二、造假手段：跨期调节利润

（一）扇贝的财务核算方式

扇贝生长在海底，一般看不见摸不着，难以盘点，并且受自然环境因素影响很大，此类存货的准确核算一直是业界的难点。

扇贝采用底播养殖的方式，先要把扇贝幼苗投入到海底进行养殖，等扇贝长大成熟后进行捕捞。其收入及成本的核算流程为：

第一、捕捞完成后，将扇贝的养殖成本（主要是扇贝幼苗成本）转出到“营业成本”，同时减少扇贝的存货金额。

第二、当扇贝售出后，确认为“营业收入”。

獐子岛的营业成本计算公式为：

营业成本=扇贝养殖成本/养殖总面积× 捕捞面积

操纵营业成本的方式主要有三种：

1、虚减扇贝养殖总成本：

主要是扇贝幼苗的成本，但因为扇贝这类农产品的采购，并不需要采购发票，其成本的真实性难以确认，有很大的操纵空间。

2、虚增总的养殖面积。

3、少记捕捞面积：对已经捕捞过的区域不结转成本。

（二）2016-2017 年的具体操作

为确保 2016 年盈利，獐子岛通过跨期调节利润：将本应在2016年结转的营业成本，推迟到2017年以“自然灾害”损失的名义转出到营业外支出，使2016年盈利，2017年亏损。

2016年：獐子岛捕捞扇贝后，却未结转对应的营业成本，导致营业成本少计、利润虚增，同时存货也虚增（即扇贝已经捕捞了，但账上却显示扇贝还在海底睡觉）。

假设少计营业成本为6000万元，会计处理为：

借：营业成本 -6000万 （捕捞后不结转成本）

贷：存货 -6000万 （捕捞后不结转成本）

2017年：獐子岛 “自然灾害导致扇贝死亡” 为由，将 2016 年虚增的存货，通过损失转到“营业外支出”，完成了2016年虚增的存货平账，以及“财务大洗澡”。

会计处理为：

借：营业外支出 6000万 （受灾损失）

贷：存货 6000万 （受灾损失）

此外，在2017年秋测中，獐子岛谎称对120个点位全部进行完成了抽测，但北斗轨迹显示，抽测船实际仅仅抵达60个点位；另外的60个点位根本没去，但獐子岛却谎称抽查后发现压根就没有扇贝，从而理直气壮的将存货以“损失”的名义计入营业外支出。

（三）其他年份的类似操作

在统计2012年-2020年的相关数据中发现，獐子岛在2016年-2017年的跨期调节利润模式，在“2013年-2014”、 “2018年-2019”也重复出现。不过令人不解的是，2018年獐子岛不是已经被证监会立案了吗，怎么还敢做此类操作？

因此，獐子岛：

在2014年10月发公告称，受自然灾害影响绝收，扇贝死了。

在2017年称，扇贝受灾，又死了。

在2019年称，扇贝又受灾，又又死了。

2014年、2017年、2019年，这3年，獐子岛都是以 “自然灾害导致扇贝死亡” 为由，通过存货、营业成本、营业外支出三个会计科目调节利润。

獐子岛的造假手段可谓相当的直接。

三、北斗卫星破获造假案

2018年，在市场质疑声中，证监会对獐子岛立案调查。最终借助北斗卫星技术、三维数据模型等高科技手段锁定证据。过程简要如下：

1、数据基础：

由于中国渔船必须安装基于北斗的AIS（自动识别系统），而北斗卫星每3分钟自动记录一次采捕船的经纬度、航速、航向等数据。

2、证据调取：

证监会调取了獐子岛27艘采捕船在2016-2017年的北斗卫星记录的数据。

3、还原实际捕捞情况：

专业机构通过北斗轨迹、现场照片、船舶日志等，结合海底捕捞区域三维模型，还原实际捕捞情况。

（1）通过轨迹可识别捕捞船的船舶状态：

捕捞船停泊时静止；作业时，捕捞船会围绕特定区域转圈，形成“之”字形轨迹；空船时航行则是直线。

（2）与日志、现场照片进行大数据分析匹配，交叉检验。

最终发现，2016年实际捕捞面积比獐子岛账面多13.93万亩，按每亩平均成本430元计算，仅通过少计捕捞面积就虚减成本 6000 万元。

此外，调查还发现 2019 年獐子岛存在拆除北斗终端、修改 AIS 参数伪造航行记录以逃避监管的行为。

四、生物类资产的核查方法

扇贝属于生物类资产，与中药材、林木、畜禽等类似，盘点难度大。针对不同类型生物资产，简单介绍相关的核查方法：

（一）水产养殖生物资产（如鱼类、贝类、虾蟹、藻类等）：

需解决 “水域隐蔽性”“流动性强” 的问题

1、底播养殖验证法（如扇贝、海参等）：

对底播区域（如海底）进行定点潜水或遥控水下机器人探测，清点单位面积内的生物数量，结合底播总面积推算总存量；同时检查 RFID 芯片（若有）记录的投放信息，匹配当前位置，验证是否存在 “迁移或丢失”。

2、网捕抽样法（适用于池塘、网箱养殖）：

在养殖水域（如池塘）的不同区域多次撒网捕捞，统计样本中生物的数量、平均体重、体长等，结合水域面积、水深等参数推算总存量。

3、声学探测法（适用于大型水域、海洋养殖）：

使用水下声纳设备发射声波，通过声波反射信号判断水下生物的分布密度、体型大小（如鱼群的 “回声强度” 与数量正相关），适用于难以网捕的开放水域（如海洋牧场、湖泊）。

4、生长模型法：

结合养殖日志（如投放时间、苗种数量、投喂量、水温 / 盐度记录），套用不同品种的生长周期模型（如 “体重 = 初始体重 × 生长系数 × 养殖天数”），估算当前规格和存量。

（二）畜牧生物资产（如生猪、奶牛、肉牛、家禽等）：

以现场盘点为主

1、在养殖场内：分区（如猪舍、牛栏、鸡笼），逐头/只清点，记录耳标编号、 RFID 芯片信息，年龄、体重等信息，与养殖记录核对。

2、特殊场景（如草原散养的牛羊牲畜）：通过无人机航拍计数结合地面人工复核，减少漏数或重复计数。

（三）林业生物资产（如经济林、用材林等）：

重点解决“蓄积量”、“生长状态”等问题。

1、样地调查法：

选取代表性样地，测量样地内林木的胸径、树高、冠幅等指标，据此推算整片林地的总蓄积量。

2、遥感与 GIS 技术：

利用卫星遥感图像、无人机航拍数据，结合地理信息系统（GIS）分析林地面积、树种分布、生长密度；通过光谱特征识别树种，通过植被指数判断生长健康度，辅助验证林地范围和覆盖度。

五、结语

獐子岛案件带来诸多启示，比如区块链底播养殖系统，养殖三维可视化等技术的探索，但受限于技术成熟度及成本，目前大规模落地仍存在瓶颈。

值得关注的是，当年獐子岛通过营业外收支调节利润 “保壳” 的规则漏洞已在2024年填补。

现行退市规则中，主板净利润相关指标已修改为“最近一年净利润、利润总额或扣非净利润三者中最低值为负，且营业收入低于 3 亿元”。

这些技术与规则的进步，是否可算作“扇贝跑路”带来的意外“贡献”呢？

（全文完）

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