北京太空算力计划产业链个股梳理及概念逻辑
北京太空算力计划产业链个股梳理及概念逻辑
一、北京太空算力计划概述
2025年11月27日，北京市科委、中关村管委会组织召开"智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会"，正式启动大规模AI算力太空部署计划。北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，分三阶段推进：2025-2027年突破能源与散热等关键技术，建设一期算力星座；2028-2030年建设二期算力星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。
该计划旨在解决地面数据中心面临的能源、散热等瓶颈，牵引形成"可重复使用火箭+算力星座+数据应用场景"的新型产业链和商业闭环，是北京建设国际科技创新中心的重点布局方向。
二、产业链核心环节与个股梳理
1. 芯片与算力核心（技术壁垒最高）
核心逻辑：太空算力卫星需搭载高性能、抗辐射的AI芯片，实现边缘计算与在轨数据处理，降低天地传输成本。
四川金顶（600678）：控股孙公司开物星空自主研发"开物神算"系列超算芯片，采用5nm制程，峰值算力达12.8 PetaFLOPS（较AMD Zen5提升32%），集成256个计算核心与32个AI加速单元，支持FP64双精度浮点运算，内存带宽突破102.4 GB/s，抗辐射能力通过航天级测试。公司发布"开物星空V2矿用AI卫星"，集成超算AI等16项模块，提供矿企遥测-通信-预警-导航-AI计算一体化方案。
航宇微（300053）：玉龙810芯片算力达12TOPS，功耗仅2W，已应用于航天电子设备。公司与国星宇航共建"空天信息智能处理联合实验室"，开发遥感数据AI解译算法。同时作为卫星结构与热控系统供应商，产品应用于遥感、通信卫星，射频组件市占率超30%。
复旦微电（688385）：国内唯一量产抗辐射FPGA的企业，产品用于"三体计算星座"核心控制模块。其宇航级芯片可在-55℃至125℃极端环境下稳定工作，可靠性达军工标准。
龙芯中科：为"星算计划（star-compute）"全球合作伙伴，提供自主可控的处理器方案。
2. 能源与温控系统（太空算力基石）
核心逻辑：千兆瓦级太空数据中心需高效、持续的能源供应和散热解决方案，砷化镓太阳能电池和辐射散热技术是关键。
乾照光电（300102）：三结砷化镓太阳能电池效率达31%，抗辐射性能显著优于硅基电池，寿命可达10-15年，已批量供货G60千帆星座、星网项目，单颗卫星价值量300万-600万元。2025年半年度报告显示，商业航天卫星太阳能电池出货量同比翻倍。
顺灏股份（002565）：持股19.30%的轨道辰光，核心业务涵盖"天数天算""地数天算"。通过战略投资参与晨昏轨道巨型算力卫星星座建设，解决太空算力设备供能与散热难题。新型砷化镓太阳能电池提升整星功率密度，辐冷板与双相流体回路技术可将废热高效辐射至宇宙极寒环境。
云南锗业（002428）：全球最大锗材料供应商，锗基三结砷化镓太阳能电池转换效率达35%，占全球卫星电池市场90%以上份额。2025年太阳能锗晶片产能达125万片，未来扩产至250万片，全球市场份额有望跃升至40%-50%。
上海港湾：天基基础设施能源分系统核心供应商。
3. 卫星制造与组网（硬件基础设施）
核心逻辑：算力卫星需特殊设计与批量制造能力，低成本、高频次发射是构建星座的前提。
航天电子（600879）：航天科技集团旗下核心电子平台，提供星载计算机、电子测控系统等关键设备，支持卫星姿态调整与数据传输稳定性。参与"三体计算星座"建设，其星载AI处理模块使单星算力从T级提升至P级。2025年5月，"三体计算星座"首批12颗卫星入轨，单星算力达744 TOPS，星间激光通信速率100Gbps，已实现常态化商业运行。
中国卫星（600118）：国内小卫星研制龙头，承担"三体计算星座"部分卫星制造任务，在轨卫星占国内总数的1/3。其CAST-Micro系列标准化卫星平台已为国星宇航"蓉城号"星座提供支持，并共享西安、喀什地面站资源降低运维成本。2025年订单预计增长200%，年产能规划达1000颗。
航天环宇（688523）：专注卫星结构与热控系统，产品应用于遥感、通信卫星，参与星网/千帆星座项目，射频组件市占率超30%。其轻量化设计与抗辐射技术为太空算力卫星提供关键支撑。
4. 星间通信与高速互联（数据通道）
核心逻辑：太空算力需实现星间、星地高速数据传输，激光通信是核心技术。
普天科技（002544）：控股股东中电科54所牵头国家天地一体化信息网络项目，公司承担卫星通信载荷、地面站等核心环节研发。微波激光一体化星上载荷可实现算力卫星与地面站高速数据交互，支持异轨互联。参与"三体计算星座"地面核心网建设，2025年中标多个卫星互联网基础设施项目。被券商列为对标美股BlackSky的A股标的。
光迅科技（002281）：全球唯二实现100Gbps星间激光通信模块量产的企业，为"三体星座"提供高速互联设备，可实现卫星间数据传输速率100Gbps，支持异轨互联与全球覆盖。
锐科激光（300747）：高功率光纤激光器龙头，产品可用于太空激光通信链路搭建，技术指标达到国际先进水平。
5. 地面系统与应用（天地一体化）
核心逻辑：太空算力需与地面超算中心协同，形成"天感地算"向"天数天算"的演进。
中科星图（688568）：空天信息服务商，地理信息系统（GIS）接入太空算力实现实时数据处理。与中科曙光合作建设"天地一体化"算网，构建覆盖"用户-星上-天基-地基"的协同智能计算架构。2025年7月签署合作协议，联合研发面向太空计算的高性能、低功耗核心部件，目标打造开放普惠的太空算网。
中科曙光（603019）：为中科星图提供超算支持，参与"三体计算星座"的算力调度网络建设。液冷服务器技术适配太空散热需求，TC4600E-LP液冷刀片服务器支持-40℃至55℃宽温域运行。推动算力资源跨层级调度，接入国家级算力服务平台，赋能应急救援、低空经济等场景，2025年太空计算相关收入预计增长150%。
开普云（688228）：2024年与国星宇航签约共建"星算计划"太空智算中心，"开悟星云平台"实现算力资源智能化调度，"开悟星核模组"针对天基场景优化，支持卫星AI推理与数据处理。计划建设西部、华南、华东三大地面算力中心，推动"算力+模型+数据+应用"四位一体服务，2025年计划发射搭载开悟大模型的AI卫星。
软通动力（301236）：与之江实验室、国星宇航联合发布"星算计划"，计划通过2800颗算力卫星组网，构建天地一体化算力网络。与国星宇航签署战略协议，深化AI、商业航天领域的技术协同。
铜牛信息（300895）：北京市国资委旗下企业，参与算力中心建设。其超算与金融云计算基地项目完成后，预计新增算力近2倍，为天基数据处理提供底层支持。
6. 运载火箭与发射服务（星座建设保障）
超捷股份、高华科技、斯瑞新材、航天动力：服务于运载火箭产业链，保障算力卫星的低成本、高频次发射。
三、投资逻辑与主线
主线一：核心芯片与载荷（技术壁垒最高，优先级★★★★★）
逻辑：太空算力本质是"芯片上天"，抗辐射、高性能AI芯片是价值量最大环节。四川金顶12.8 PetaFLOPS算力芯片、航宇微12TOPS玉龙810芯片、复旦微电抗辐射FPGA均具备稀缺性，技术壁垒形成护城河。
主线二：能源与温控系统（业绩最先兑现，优先级★★★★☆）
逻辑：砷化镓太阳能电池占卫星成本30-40%，单星价值量300-600万元。乾照光电已批量供货G60千帆星座，云南锗业占全球90%市场份额，业绩确定性最强。太空温控技术同样具备高溢价。
主线三：天地一体化算网（市场空间最大，优先级★★★★★）
逻辑：从"天感地算"到"天数天算"的演进需要地面超算中心与太空星座协同。中科星图GEOVIS平台、中科曙光液冷服务器、开普云开悟星云平台构成完整商业闭环，2025年太空计算相关收入预计增长150%，长期空间最广阔。
主线四：卫星制造与通信（产业化加速，优先级★★★★☆）
逻辑："三体计算星座"首批12颗卫星已入轨，单星算力744 TOPS。卫星制造与激光通信模块进入规模化生产阶段，普天科技作为中电科54所旗下唯一上市平台，承担天地一体化信息网络核心载荷研发，订单爆发在即。
四、2025-2026年核心催化剂
政策端：北京市科委明确将太空数据中心作为国际科技创新中心建设重点，加大支持力度
技术端：国星宇航"星算计划"2800颗卫星组网建设进入关键期，2026年02组星座发射
产业端：首批12颗算力卫星已常态化商业运行，单星算力744 TOPS，星间激光通信100Gbps
成本端：可重复使用火箭技术成熟，发射成本降低90%，使大规模星座建设成为可能
五、总结
北京太空算力计划标志着中国"第六疆域"基础设施建设的正式启动。产业链中，芯片与算力核心技术壁垒最高，能源系统业绩兑现最快，天地一体化算网市场空间最大。当前时点，四川金顶（算力芯片）、乾照光电（太阳能电池）、中科星图（地面应用）三大细分领域龙头具备最强先发优势，值得重点关注。