周末增量信息与简评

周末增量信息（WAIC太多已知信息的宣发就不罗列了）如下：

1. 中国政府26日倡议成立世界人工智能合作组织，初步考虑总部设在上海。

2. 本周开幕的2025WAIC上，华为首次线下展出昇腾384超节点。（线下展出为首次，技术方案是已知信息）

3. 埃隆在今天的‘X接管’活动中：Optimus V3 是适合量产的设计。这是对V2的重大重新设计。事实上，几乎没有什么保持不变。我们面临着一个抉择：是生产数千部Optimus V2，还是暂停生产，转而开发设计更精良的V3？公司选择后者，这样到今年年底我们可能只会有几百部产品，而明年则可以大规模投产V3。

新浪报道，特斯拉相关人士透露，目前特斯拉第三代机器人已在美国工厂进行实测，预计2025年面向中国C端市场推出，将进入家庭等消费场景，预计2026年实现量产，计划5年内年产100万台。

4. 东山精密公告，为抢抓行业发展机遇，增强核心竞争力，公司全资子公司超毅集团(香港)有限公司或其子公司拟投资建设高端印制电路板项目。项目投资金额预计不超过10亿美元，主要用于现有产能的提升及新产能的建设。本次投资资金来源于公司自有资金或自筹资金。项目实施将进一步拓展公司经营规模，推动PCB产品升级，提升公司整体经济效益。

5.斗山In-house业务25Q2收入5586亿韩元（29亿RMB），YOY+76%，QOQ+15%。收入高于Q1财报指引的4800亿韩元（25亿RMB），YOY+51%。

其中，电子材料收入4762亿韩元(25亿RMB)，YOY+103%，QOQ+18%。收入高于Q1财报指引的4070亿韩元（21亿RMB），YOY+73%。

25Q2收入远高于Q1财报指引， Q2的AI需求持续增加，GPU、800G交换机等材料的销售额增长，达到单季度最高业绩。

#高端产品比例大幅提升。单看电子材料业务，高端材料占比从24H1的70%提升至81%。高端产品包括半导体CCL、5G网络CCL、FCCL。

6. 7月26日2025世界人工智能大会（WAIC）开幕首日，阿里巴巴发布了首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜”的技术研发进展。

7. 7月26日，砺算科技推出了第一代TrueGPU系列图形卡，官方称其为国产真正自主研发的高性能图形GPU。（7/3内部就分享的小道消息，上次是被高开兑现，不过现场好像没看到实机演示，求验证）

还有些未经验证的小作文也不说了。

结合以上信息，讲一下可以关注到的几个大方向：

第一个，周五讲的那些上海本地人工智能相关企业，上海作为世界人工智能合作组织总部，未来对于算力/数据要素/应用产业扶持力度应该会更大一些，核心看云赛（阶跃星辰也有相关催化）/宝信等。另外也给芯原股份打下call，也是上海本地一直在扶持的芯片设计公司。

第二个，华为昇腾方面，虽然热度很高，但个人认为逻辑核心推动因素还是得看中芯良率方面，纯靠情绪催化持续性并不强，硬件核心看华丰/泰嘉/申菱，最好逻辑的光通信没有验证到正宗标的，炒作看拓维吧。

第三个，机器人应该还会有持续性，特别是T链（三花拓普兆威北特等）会有补涨，包括马斯克这番言论已经打消了之前砍单传闻的疑虑，为了V3的升级短期牺牲产量，但明年会大幅提升量产效率。

第四个，PCB这边各大公司陆陆续续地还在释放扩产信息，可见未来几年的景气度确定性有多高，外加斗山超预期的财报，ccl分支的几个标的准备再做一下反弹。

$XD云赛智(SH600602)$ $德福科技(SZ301511)$ $兆威机电(SZ003021)$

温馨提示：1. 个人以研究AI行业和相关公司基本面为主，其次技术面（筹码分布＆成交量）为辅，主打逻辑变现，每天会分享最新的信息和思考。

2. 以上均为个人操作记录和思考分享，不构成投资建议，再次提醒股市有风险，投资需谨慎