2026.2.10 风车轮动
1. 周末的字节seedance大模型进一步发酵，又叠加了阿里和智谱轮番发布新模型的预期，整个agent进展真的是如火如荼，AIDC板块逐步在回暖，大位带头一字，该分支会持续反复演绎。
今天除了AI短剧这个分支继续涨停潮之外，IP版权商也开始蔓延涨停，核心逻辑是上游IP将成为AI漫剧行业爆发的核心的数字矿产资源，具备稀缺性，对应标的有上海电影，奥飞娱乐，光线传媒等。
再往下挖，AI视频泛滥之后，对于合规素材库建设、数字指纹/水印标准（C2PA）、版权识别与巡检工具需求也会提升，对应标的是阜博集团等。
其余那些纯自研的视频大模型，或者说传统媒体制造商，逻辑上其实并不利好，现在还是情绪助推，大家也需要谨慎追高，去伪求真。
云监控与安全平台 Datadog 发布2025年第四季度及全年财报，其营收与盈利均超出市场预期，并公布了2026财年第一季度及全年的业绩展望。这里A股对标是博睿数据，也属于字节链，只是比较冷门。
2. 台股今日共封装光学(CPO)飙升，稳懋 +8%、波若威 +5.6%、光圣+7.3%，美股的lumentum，tower，coherent也处于整固态势。
台积电刚刚公布月度营收为 4,010 亿新台币(同比增长 37%，环比增长 20%)，占2026 年第一季度预期营收的35%，符合市场共识的上限。
全球产业链景气度依旧高涨，硬件的调整单纯涨多了正常回调，高抛低吸的节奏反而是舒服的，每次回撤都是重新进场的节点。
3. 中芯国际4Q25业绩：营收环比增长4.5%，毛利率受折旧影响有所回落，产能利用率维持高位 4Q25公司实现收入24.89亿美元，环比增长4.5%，符合此前指引预期，销售收入上升主要由于2025年第四季晶圆销量增加及产品组合变动所致 。4Q25公司产能利用率保持在95.7%（环比基本持平，仅微降0.1pct），晶圆出货量环比增长0.6%至251.5万片（约当8英寸）。毛利率为19.2%，环比下降2.8个百分点，位于此前指引（18%~20%）的中位区间，主要因折旧增加所致 。 此外，本季一般及行政开支（G&A）环比大幅增加244%至1.46亿美元，主要由于开办开支增加 ；少数股东损益环比下降75.3%至0.31亿美元 。
展望：26Q1收入指引环比持平，毛利率18%～20% 。公司指引2026年第一季度季度收入环比持平，毛利率指引为18%至20%的范围内 。 2026年全年展望：在外部环境无重大变化前提下，销售收入增幅高于可比同业平均值，资本开支与2025年相比大致持平 。
2月10日，据上交所网站披露，上交所上市审核委员会定于2月24日召开2026年第6次上市审核委员会审议会议，届时将审议盛合晶微半导体有限公司首发事项。
随着上游各大厂商积极募资扩产，将直接带动相关半导体设备需求快速释放，有望推动国产半导体设备与材料供应链迎来价值重估与订单集中落地。
周末新提的靶材逻辑表现也比较坚挺，最新江丰电子的调研信息里明确后续有明显的产能供需缺口，涨价动机很强，且大客户确定。
4. 2月10日（美国时间2月9日），OpenAI正式在美国的ChatGPT测试广告功能，面向成年免费用户及ChatGPT Go订阅用户（8美元/月），ChatGPT Plus（20美元/月）、Pro（200美金/月）Business、Enterprise及Education等高级订阅方案不会展示广告。推出广告原因：维持免费计划和Go计划快速、稳定运行需要大量基础设施和持续投资。