$卫星化学(SZ002648)$ $宝丰能源(SH600989)$ 德国化工减产，在现代的工业社会供应链都是全球化体系，某个环节的中断将会发生实质性的连锁反应，断了一段时间然后再重启可以完全恢复正常吗？很难。这种实质性扰动带来的行业变化，需要重新认真思考和评估，机会往往就在这里。目前国内的石油化工下游认为终端产品价格转移难度很大，所以他们干脆不生产，甚至宁愿把手里的原料存货直接高价抛售赚取利润，等手里的库存原料消耗完了，油价还在高位怎么办，需求又不会消失，提价呗，原材料高成本自然就会被转嫁到终端产品，目前只不过是因为短期价格波动太大，所以都在观望，就差那个转折点的出现，预计 1-2 个月内出现。所以从这个视角看，确实是更加利好技术路线和传统石油化工不一样的企业，享受了下游的提价，还不受原材料波动影响，等到终端产品开始提价，他们就是最受益的，关于宝丰能源和卫星化学的技术路线，各位可以去仔细学习一下。当然，卫星化学主要是有个被制裁的潜在风险，得稍微留意，但是上次是第一次，这第二次反应应该不会太大，而且大概也不会发生。