太平2026年的看点是总投资回报率，中国人寿在权益上配置超过22%，中国太平配置逾17%，多配置3%，到20%就是600多亿，私募、银行股、ETF。
太平因为25年4.7日斩仓股票，所以全年的总投资回报率只有4%，中国人寿做到6%，太平即便总投资回报率26年做到5%，26年都有20%的利润增速。分红率维持在15%，分红绝对值增长10%，资产端仍有不错的增长空间，从而带动利润增长。26年市场大概率交易太平投资端继续增配股票。
2025年的各项财务数据，可以说是有史以来最好的，税收影响80多亿，扣除所得税一次性收入的影响后，ROE=19.6%，归属上市公司股东净资产增速33%，一家公司，因为净利润、净资产高速增长，ROE高速增长的，属于典型的高成长企业，因为偿二代落听，分红率回到正常，按现在的股价，机构每股分红5.8%，散户扣20%所得税，4.7%。高增长、高股息、低估值，且估值低到破净。
对比小日本、欧美的保险公司，他们的寿险没有20%的ROE，估值都能到1.5PB。中国的公募基金，该醒醒了。
$中国太平(00966)$