$科泰电源(SZ300153)$ $潍柴重机(SZ000880)$
发电机组可不可以对比光模块呢，下游应用大头都是数据中心，因为ai到来导致需求大增，估值也得到提高。要知道在ai之前，也基本上没有资金关注光模块的。
kt是国内oem龙头之一，xc和xys是全球龙头，其实本质上都是组装厂，上游的光芯片依赖海外企业。不过柴发oem的毛利率要更低。但是价格相比光模块却没有年降，更抗通缩。
25，26年对比中国柴发电机和全球光模块，市场空间大概是光模块的1/7，当前光模块龙头市值已经都在2000亿区间了，这么看，柴发电机组的几个龙头依然有不小的空间。