夹只头子
· 上海
全球光模块2025年市场空间预计200亿美元左右，其中数据中心领域占比约为70%，这一部分未来5年的CAGR为27%，远超剩下30%的电信业务。25年光纤总需求预计市场空间与光模块差不多，长度约为5.68亿芯公里，其中数据中心领域占比5%（3000万芯公里左右）。ai应用光纤24年和25年的增速分别是138%和80%（预计），未来5年的CAGR为26%
不过全球的光纤需求大部分依然是价值量比较低的类似652的单模，而数据中心中使用的会是价值量比较高的多模，从om3到om4，om5，还有空芯，这些光纤的价值量会是十几到几十倍，空芯的价值量更是高达上千倍。所以如果单看市场空间，数据中心用的光纤市场空间在全球光纤市场空间中占比一定是远高于5%的。
在增速相同的情况下，光纤龙头的市值只有光模块的约7%，这合理吗？我就不说CPO对光模块的颠覆了，目前还看不到啥新技术对光纤的颠覆。