木林森：确认重大机遇

木林森：确认重大机遇
[礼物]反复深挖【木林森】，确认当前存在【重大机遇】！
逻辑总结三大看点：
[咖啡]1、短期看：【有基本面安全边际】
市净率：当前120亿市值，现价8.33元每股，净资产8.8元每股，市净率约为0.95倍，处于破净状态，光学光电子市净率行业中值约为3倍，木林森市净率【显著低于行业平均水平】，【估值处于十年大底部】。
股息率：2024年4月28日木林森发布未来三年分红预案：1） 【不低于净利润50%年度分红】；2）【 不低于经营现金流净额30%特别分红】。其中2024年分红： 5.02+5.34=10.36亿元，【股息率约9%】，预计2025年、2026年每年分红不低于【10亿】，是中小盘【第一分红公司】。
主营业务：过去三年在行业内卷情况下保持【每年4亿净利润】，除去资产减值，真实【经营性利润不低于6亿元】，【主营业务健康稳定】。
财务报表：账面货币现金长期高于40亿，短期借款忽略不计，经营现金流持续创下新高，浓眉大眼【现金奶牛】。
绝对套利空间：市净率修复回报与股息分红超【14%】，有基本面安全边际。
[咖啡]2、中期看：【低空经济】+【AI机器人】
低空经济：木林森今年成立【航空照明事业部】，并与【新航科技】签署合作协议，按照7.5亿估值，拟收购51%股权，进军低空产业，【低空照明】市场巨大。
AI机器人：木林森将推出搭载【豆包AI】【六轴机械臂】【照明服务】【机器人】森宝，其中AI模块为【抖音集团】，机械臂模块为【机器人头部企业】。
[咖啡]3、长期看：【反内卷直接受益】
【木林森】连续多年位居【国内照明行业第一】，【全球第二】，在LED领域，部分业务线【市占率超70%】，【多条业务线超30%】，深耕多年具备【行业超级定价权】，一旦行业结束内卷，净利率回升每1%，将增加2-3亿净利润，2026年有望超10亿净利润水平，经营性利润超15亿。
凡是有业绩估值低的，最后市场亏待过谁？
曾经木林森高达500亿市值，目前120亿市值。
当下就是重大机遇。$木林森(SZ002745)$