车路云一体化——“订单+财政”双轮驱动，中期容量可观

北京、武汉、杭州等10余城市已启动百亿级试点，路侧单元、车载终端、云控平台进入批量招标阶段，2025-2026年行业复合增速预计>50%。财政支持明确：交通部把“车路云”纳入国家新基建专项，中央+地方补贴合计可覆盖初期投资30–40%，项目现金流模型跑通。赛道宽、标的分散，通信设备、边缘计算、激光雷达、运营服务商均受益。

1️⃣ 金溢科技（002869.SZ）

国内RSU（路侧单元）出货量第一，交通运输部车路协同装备研发中心牵头单位，北京、武汉、杭州等10余个城市项目已批量供货，产品同时覆盖车载OBU、MEC边缘计算盒与云端平台，订单能见度最高。

2️⃣ 万集科技（300552.SZ）

路侧激光雷达龙头，128/192线产品已获多家主机厂定点，RSU+激光雷达组合方案在示范区渗透率超60%，车端激光雷达同步放量，形成“路侧+车载”双轮驱动。

3️⃣ 千方科技（002373.SZ）

智能交通项目累计覆盖城市300+，云控平台Omni-T 4.0已在北京、长沙、厦门等地上线，具备“路侧感知—信号控制—云端决策”全栈能力，中标金额行业领先。

4️⃣ 高新兴（300098.SZ）

C-V2X终端全矩阵（OBU/RSU/MEC）已批量出货，深度参与百度广州、深圳坪山等车路协同项目，路侧+云端软件收入占比持续提升，业绩弹性大

5️⃣ 深城交（301091.SZ）

深圳国资背景，智能网联云控平台TransPaaS已在深圳、无锡、成都等多地落地，兼具规划设计与软件平台双重壁垒，示范区3.0扩区核心中标方。

6️⃣ 通行宝（301339.SZ）

江苏交控旗下唯一“车路云”平台运营商，ETC+车路协同数据资源独占，云控平台接入车辆超600万，路衍经济（保险、能源、广告）变现路径清晰。

7️⃣ 启明信息（002232.SZ）

中国一汽控股，主打“车+路+云”整体方案，近期5天4板，核心产品智能网联控制器、车路协同网关已在长春、大连示范道路规模化部署。

8️⃣ 均胜电子（600699.SH）

全球汽车电子龙头，车路云5G/V2X车端模块获德系、美系头部车企定点，单车价值量500–800元，2026年起伴随全球L3法规落地进入放量期。$均胜电子(SH600699)$