车路云一体化——“订单+财政”双轮驱动，中期容量可观

北京、武汉、杭州等10余城市已启动百亿级试点，路侧单元、车载终端、云控平台进入批量招标阶段，2025-2026年行业复合增速预计>50%。财政支持明确：交通部把“车路云”纳入国家新基建专项，中央+地方补贴合计可覆盖初期投资30–40%，项目现金流模型跑通。赛道宽、标的分散，通信设备、边缘计算、激光雷达、运营服务商均受益。

1️⃣ 金溢科技（002869.SZ）

国内RSU（路侧单元）出货量第一，交通运输部车路协同装备研发中心牵头单位，北京、武汉、杭州等10余个城市项目已批量供货，产品同时覆盖车载OBU、MEC边缘计算盒与云端平台，订单能见度最高。

2️⃣ 万集科技（300552.SZ）

路侧激光雷达龙头，128/192线产品已获多家主机厂定点，RSU+激光雷达组合方案在示范区渗透率超60%，车端激光雷达同步放量，形成“路侧+车载”双轮驱