$煦园2026Q1(ZH3569135)$
智能自控（002877）逻辑梳理与配置说明
产业亮点：公司是国内控制阀领域的主要供应商，核心受益于流程工业自动化升级与核心部件国产替代的长期趋势。在石化、化工、制药等关乎国计民生的基础产业中，高端控制阀对生产安全、效率与智能化至关重要，进口替代空间明确，市场需求具备较强刚性。
个股亮点：公司深耕控制阀细分领域数十年，产品谱系完整，在高温、高压、耐腐蚀等特种工况下技术积累深厚。通过持续研发投入与产能建设，其产品正逐步向更高附加值领域拓展。近年来毛利率保持稳定，经营现金流稳健，彰显了其在产业链中的专业地位与良好的客户关系。
2026年一月持仓配置理由：公司基本面扎实，业务与宏观经济及制造业投资周期密切相关。在当前宏观环境下，其下游主要行业的资本开支具备一定韧性。公司估值处于历史相对低位，市值规模较小，弹性充足。作为工业自动化领域的“小而美”标的，在2026