守株待兔第9天兼论中信证券第三季度净利润预测

不废话，上干货

周五全市场成交2.15万亿，又是券商公司躺赚的一天，券商板块已经缩量调整压着60日线，部分券商已经调整到120日线和年线，比如中信证券、国泰海通、招商证券，内无政策面空，外无不利因素，甚至内有牛市氛围利好，外有美联储降息利好的情况下，这种极端的调整，意味着调整结束后会有更大涨幅的补偿，为何，弱者道之用。反者道之动，股票涨跌是资金推动的结果，资金背后是人性贪嗔痴慢疑的循环往复。当前券商涨幅落后，甚至陷入调整，很多人以现象代替本质，就认为今后也难涨了。

正如万有引力是宇宙第一原动力，业绩是股价涨跌的第一原动力，眼花缭乱的故事可以一时讲，但是不可讲一世；任何人为干预的力量，只能改变一时的趋势，不可长期扭曲违背规律。三季度马上就要见真章，高位能否跌下来我不关心，我只关心全市场的成交量能否继续维持在高位，只要维持在高位，那么头部券商炸裂的业绩就持续有保障，有了业绩自然会向市场展现出宇宙的规律来。

按照我们唯物主义的说法，我们人类一切行为的出发点都是利益，来到市场的任何人、任何机构，包括gjd，都不是来充当雷锋给别人充值的，都希望能赚钱，并带着赚的钱离开市场，所以对于任何有业绩的板块和个股，都会通过它来为自己赚钱，这是宇宙法则决定的，所以我们从第一性出发，完全不需要担心券商会不会涨，你只要耐心等待自然规律和人性规律向市场展现出来。

距离三季度结束还有2个交易日，按照每天2万亿成交，Q3的市场环境为：

全市场Q3股基成交额为140万亿，去年Q3为43万亿，今年Q1为87万亿，Q2 为76万亿，今年Q3同比增长225%，环比增长84%。

两融余额去年第三季度1.4万亿，今天第二季度1.8万亿，今年第三季度为2.4万亿，同比增长71%，环比增长33%。

指数方面

上证Q3上涨10%，Q2涨3.2%，Q1持平

深成指Q3上涨26%，Q2持平，Q1持平

创业板Q3上涨46%，Q2涨2.3%，Q1跌1.8%

科创板Q3上涨40%，Q2跌2%，Q1涨3.23%

沪深300在Q3上涨15%，Q2涨1.6%，Q1跌1.2%

中证500在Q3上涨22%，Q2涨1%，Q1涨2.3%

中证1000在Q3上涨16%，Q2涨2%，Q1涨4.5%

国证2000在Q3上涨15%，Q2涨4.5%，Q1涨6.3%。

那么我们请AI基于上述市场环境结合中信证券历史经营数据预测25年第三季度净利润。

中信证券25年各个业务数据如下：

经纪业务手续费净收入Q1为33.25亿，Q2为31亿。

投资银行业务手续费净收入Q1为9.8亿，Q2为11亿。

资产管理业务手续费净收入Q1为25.63亿，Q2为29亿。

利息净收入Q1 亏2.2亿，Q2为4.5亿。

自营投资收益Q1为88亿，Q2为102亿。

25Q1净利润为65亿，25Q2净利润为72亿

补充：2024年Q3净利润62亿，2024年Q3指数涨跌幅如下：上证涨12%，深成指涨19%，沪深300张16%。

补充中信证券各年份营业利润率和净利润率（来自雪球网）分别是

25H1营业利润率52.5%，净利润率42.5%

25Q1营业利润率46.3%，净利润率37.8%

24年营业利润率44.7%，净利润率35.5%

23年营业利润率43.5%，净利润率34.1%

22年营业利润率44.25%，净利润率33.8%

21年营业利润率38%，净利润率28.9%

结合此数据，请预测中信证券Q3净利润将会达到多少？同比Q3增长多少，环比Q2增长多少？

我调用了5个AI大模型（deepseek、腾讯元宝、阿里通义、豆包、东财妙想），并经过了多轮交互，补充了不少数据，得到其25年Q3净利率，具体数据我就不列出来了，大家亲自做一遍，亲自感知一下，大家有查到的数据可以在评论区留言。

当然自己感兴趣的个股，也可以通过与AI多轮交互，几个AI工具反复印证，得出来的净利润与三季报出来的结果差不多。

有了第三季度的净利润数据，大家面对调整，持股信心是否就有了。