当前科技领域四大高景气赛道相关核心关注

虚拟数字人国标落地、模拟芯片国产替代加速、AI应用商业化提速及存储芯片周期反转，共同构成当前科技领域四大高景气赛道，相关潜力股的核心关注逻辑需结合政策催化、技术壁垒与产业需求综合研判。

一、虚拟数字人：国家标准驱动全链条规范化

核心关注：佳创视讯、凌云光

佳创视讯：深耕VR/AR内容制作，参与多个广电系统虚拟人项目，国标发布后政务、广电场景虚拟人定制需求激增，其多模态交互技术适配新规要求。

凌云光：覆盖虚拟人全链条技术，自研光场成像系统已用于央视虚拟主播，国标推动硬件采集设备标准化，公司光学方案市占率有望提升。
风险提示：技术迭代快、行业竞争加剧可能压缩利润空间。

二、模拟芯片：海外涨价+国产替代双轮驱动

核心关注：圣邦股份、芯朋微

圣邦股份：电源管理芯片技术对标TI，消费电子与汽车客户（如小米、比亚迪）订单放量，海外大厂提价30%后，公司凭借性价比加速替代中低端市场。

芯朋微：AC/DC芯片技术优势突出，快充领域打入华为供应链，工业级产品毛利率超50%，海外缺货背景下份额持续提升。
风险提示：晶圆产能紧张可能制约出货，需关注代工厂合作稳定性。

三、AI应用：火山引擎模型催化企业级场景落地

核心关注：税友股份、致远互联

税友股份：财税SaaS平台接入火山引擎AI模型，实现智能报税与风险筛查，中小微企业客群超500万，模型优化后ARPU值存提升空间。

致远互联：协同办公平台嵌入AI助手“小致”，受益火山引擎Agent工具链升级，政府及国企客户采购需求明确，2025年订单增速或超40%。
风险提示：企业付费意愿受宏观经济影响，模型适配周期存在不确定性。

四、存储芯片：美光景气指引验证行业拐点

核心关注：香农芯创、江波龙

香农芯创：SK海力士代理核心分销商，分销业务直接受益存储涨价，同时自研企业级SSD主控芯片，切入数据中心国产替代链条。

江波龙：嵌入式存储（eMMC/UFS）技术领先，车规级产品通过特斯拉认证，美光业绩超预期强化行业复苏预期，工业与车载市场弹性显著。
风险提示：存储价格周期性波动，需警惕产能过剩风险。