$渤海租赁(SZ000415)$ 航空租赁业毫无疑问是大景气周期的，不过该行业估值天花板给的不高，金融行业，由于飞机资产质量不错，应该是好于银行的抵押物。所以给个1-1.2pb,或者8-12倍or是比较合理的水平。2026年渤海业绩估计有个20-30亿的水平，中值25，给个300亿估值还是合理的。如果稍微给点泡沫350亿也是可以的。往上看20%-40%空间吧，空间不性感，确定性还行，景气行业做起来不算太操心