2025年银行理财的平均收益率，已经跌破了2%。平均为1.98%，10万块钱存一年，到手还不到2000块 。而在2024年时，这个数字还是2.65%，一年时间，连银行理财的收益也缩水了三分之一。

但诡异的是，银行理财的规模还在增长，截至2025年底，银行理财的规模突破33万亿，比年初涨了11%。呈现一个收益越来越低，买入越来越多的奇观。原因在哪了？还是在于存款到期之后的溢出。

存款利率更低，股市又太刺激，1.98%虽然不多，但已经是比5年大额存单更好的选择了。而且，它稳啊，说白了就是亏损风险极小。在低收益时代，每多一分低风险的利率，都弥足珍贵。

但问题是，银行理财可能也稳不了多久了。如果银行理财的平均收益率跌到1.5%，整个行业就要陷入被动。那怎么办？就只能增加权益类资产的配比了。2025年，理财产品对公募基金的配置比例从2.9%涨到5.1%，一年几乎翻倍。

以前几乎是靠债券就能拿到不错的收益，现在不行了，必须持续增加股票类资产的配比。是不是跟保险很像？以前的债券收益好，预定利率高、保险公司还有3%以上的固定收益产品。现在不行了，保险公司全面转为【保底+分红】的储蓄险形态。

更多增加权益类资产的配比，以此来提高收益的区间弹性。但确实很顶，在2026年的开门红里，分红险已经成为了各家保险公司的主力，据说新单比例高达80%。但你有没有发现一点，不管是银行理财、还是分红险，它们都有一部分权益类资产配比，之前一直在金融体系里空转的资金，终究是开始间接流入市场了。

这恰好跟今年的货币政策目标——"推动物价回升"，形成了呼应。说白了，就是要让钱真正流动起来，而不是趴在账上睡觉。怎么让钱动起来？一边是降低存款吸引力，把利率压到让人坐不住；一边是给资金找出口，让理财、保险这些渠道，把钱搬进股市、债市、实体经济。

现在终于到一个节点了，结合一部分存款涌入浮动收益的理财，那么很有可能，2026年就是国人开启储蓄【浮动收益】时代的元年。让大家对于保证收益的执念，不会、也不能再那么重了。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #26年主线之争：AIvs黄金# $上证指数(SH000001)$ $银行ETF(SH512800)$ $黄金ETF(SH518880)$