最近，我切身感受到技术迭代与市场竞争对企业盈利的侵蚀之快。不久前，我在网上花约200元买了一台机器狗，功能虽比宇树的同类产品简单一些，但作为“平替”已经足够有趣和开眼。作为普通消费者，我也并不会执着于宇树这一个品牌。
以曾在春晚转手绢而爆红的宇树人形机器人为例，其日租金一度高达上万元，但随着产能提升与竞争者涌入，如今已骤降至两三千元。这种因技术普及和竞争加剧导致的“稀缺性衰减”，在科技硬件领域屡见不鲜。
相比之下，医药与消费领域的优秀公司展现出截然不同的特质。它们依靠长期积累的品牌信任、稳定的品质和深厚的用户心智，构筑起几乎难以复制的护城河，甚至形成消费依赖与成瘾性。
这让它们很少陷入价格战或同质化竞争，盈利的确定性和持续性显著高于依赖技术快速迭代的行业。在这轮所谓的行情中，我们更应清醒地看到：商业航天板块仍充满不确定性。技术尚未突破，需求不确定，商业模式远未成熟，竞争格局难以判断。而市场资金往往沉迷于对未来的幻想，却忽视了企业实际的基本面。
那么，究竟什么才是确定的？未来几十年的老龄化趋势是确定的；人对生存与健康长寿的渴望，这“第一欲望”是确定的；人们追求过更多好日子的愿望，也是确定的；人类对烟、酒、饮料等成瘾性商品的消费习惯，同样难以动摇。
因此，在医药与消费这两条承载人类永恒需求的“欲望赛道”中，我们更容易找到那些财务指标优秀、能占领消费者心智的品牌、复购率高、具备定价权的优秀公司。它们不仅是经济复苏与消费升级的受益者，更是在当前估值水平下，值得长期配置的“复利机器”。
事实就摆在眼前，那么，用真金白银进行投资时，你愿意怎么选？是去拥抱这些高确定性的未来，做时间的朋友，还是想在变幻莫测的战场上“拼刺刀”、火中取栗呢？
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