$联特科技(SZ301205)$ 行业专家谈联特，有人说是小作文。
像联特也是这种，联特现在已经进谷歌了，它现在谷歌这一块的业务还蛮不错的，AOC的订单也接到了，800G的订单也接到了，甚至还有DCI的订单。但是它现在最大的问题是没物料，技术上没问题，都有。它年初给马威尔（Marvell）下单了一百五十万只DSP，马威尔说，等吧，一年后才能交货，要等五十多周，现在根本没法交，对不对？后来是谷歌出面帮它协调，一个季度可以搞个二三十万只。所以今年估计联特给谷歌能出个一百多万只800G光模块，但是其实它今年的产能有四百多万只，如果有物料的话，完全可以放开出货。而且明年的话，联特说要按照一千万只的产能来规划。我们去过联特那里，当时也跟它谈合作，它的产能储备是很大的。它2023年的时候，也跟华工一样，给英伟达送样了，确实送了，产品还不错，其实比华工还好。但是英伟达一看，你这才二三十万只的产能，根本没法满足需求，导个新供应商不容易，没产能就没法合作。2023年联特股价也涨了十倍，后来又跌下来了，就是因为没真正进英伟达的供应链。后来联特就痛定思痛，说不管那么多了，得先把产能搞上来，不然鸡生蛋、蛋生鸡，这个死循环永远都破解不了。所以它现在哪怕不管物料能不能搞到，不管客户有多少订单，先把产能猛干起来，扩产一直没停。后续如果进Meta、进英伟达，也不是没机会，如果进去了，它的弹性是非常大的。技术上我们看了，不管是800G还是1.6T，产品都OK，布局很全面。
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