银行“定期存款到期潮”&净息差

看了“股道热肠也”的发言，查了一下，总结如下：
一、“定期存款到期潮”并非2026年突发的一个重大利好，而是这些年持续的一个情况，同比收益并不显著。（按照研报测算，定期存款到期规模，25年大约45万亿、26年大约50万亿。）

中銀國際發表研究報告，根據中國人民銀行數據，截至2025年6月末，內地人民幣存款總額已達320.17萬億元。其中四大國有商業銀行一至五年期存款佔比，從2024年末的24.5%高位回落至23.5%，顯示存款結構出現初步改善跡象。
報告透過逆向推算模型估計，2026年四大行將有20.37萬億元長期存款到期，較2025年的18.34萬億元增加2.03萬億元。若以四大行約佔全國存款總量40%的比例推算，2026年全國長期定期存款到期規模將達50.93萬億元，較2025年增加5.08萬億元。
2026年將開啟銀行業史上最大的負債再定價窗口，報告強調，這不僅能減緩淨息差下滑速度，也為銀行盈利能力恢復創造條件。儘管面臨息差壓力，報告認為銀行業基本面在2026年將保持穩健。中銀國際覆蓋的商業銀行，其2025年歸母淨利潤預計實現按年小幅增長，2026年增速有望提升至約2%。

二、净息差下降幅度较2025年进一步收敛（L型走势），在资产规模增长的同时，净利息收入有望将同比转正。

工商银行副行长姚明德在2025年度业绩发布会上表示，2026年银行业净息差大概率呈现“L型”走势，如不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整，预计今年工商银行利息净收入将同比转正，净息差下降幅度较2025年进一步收敛。他提到，今年前两个月工行新发放贷款利率较上年仅下降2BP，同比少降18BP，降幅明显收窄，推动净息差改善的有利因素正持续累积。

建设银行首席财务官生柳荣指出，2025年该行净息差降幅收窄主要源于存量贷款重定价完成、高成本定期存款集中到期、同业存款利率自律机制发挥作用三方面因素，展望2026年，建行对净息差下降幅度进一步收窄有信心。交通银行副行长周万阜表示，2025年三季度起该行净息差已基本稳定，2026年定期存款到期规模较去年显著增长且集中于一季度，叠加存款再定价效应逐步释放，全年净息差有望保持企稳向好态势。

据国家金融监督管理总局数据，2025年四季度末商业银行净息差为1.42%，已连续三季度环比持平，行业整体企稳迹象显现。

$招商银行(SH600036)$ $中国平安(SH601318)$ $建设银行(SH601939)$