光刻机/光刻胶：中报预增排名靠前的6家公司
光刻风云：产业崛起正当时
在科技飞速发展的当下，半导体行业无疑是现代科技的核心与基石，其重要性不言而喻，堪称数字时代的 “心脏”。从日常使用的智能手机、电脑，到引领未来的人工智能、物联网、新能源汽车等领域，半导体都扮演着不可或缺的关键角色 。
而在半导体制造的复杂工艺中，光刻机和光刻胶更是处于举足轻重的核心地位。光刻机，作为半导体制造的 “皇冠上的明珠”，技术难度极高，是决定芯片制程精度的关键设备。它就像一位精准的 “雕刻大师”，能够在微小的硅片上刻画出极其精细的电路图案，让芯片的集成度不断提升，性能愈发强大。目前，全球高端光刻机市场主要被荷兰 ASML 等少数企业垄断，其 EUV 光刻机更是代表着行业的顶尖水平，售价高达上亿美元一台，成为众多国家半导体产业发展的瓶颈。
光刻胶，则是半导体制造过程中不可或缺的关键材料，被誉为芯片制造的 “画笔”。在光刻工艺中，光刻胶就像是一层神奇的 “感光画布”，芯片的设计图案依靠它精准地转移到硅片等衬底上，为后续的刻蚀、离子注入等工艺奠定基础，最终实现芯片的制造。光刻胶的性能优劣，直接决定了半导体芯片的制程精度、良率以及成本，是半导体产业发展的核心要素之一。然而，目前全球光刻胶市场呈现出高度垄断的格局，主要被日本和美国的企业所掌控，我国在高端光刻胶领域与国际先进水平仍存在较大差距 ，这也成为了我国半导体产业发展的 “卡脖子” 环节。
值得关注的是，近期半导体行业迎来了一个令人瞩目的现象 —— 中报预增。在众多半导体企业中，鼎龙股份、江丰电子、兴业股份、瑞联新材、凯美特气、海立股份这 6 家企业脱颖而出，它们的中报业绩表现亮眼，展现出强大的发展潜力和市场竞争力。接下来，就让我们深入了解一下这 6 家企业，看看它们在光刻机 / 光刻胶领域的独特优势与发展秘诀。
逐鹿群雄：六强业绩大揭秘
在了解了光刻机和光刻胶的重要性以及行业发展背景后，让我们将目光聚焦到这 6 家业绩表现出色的公司上，看看它们在中报中究竟交出了怎样的答卷。
鼎龙股份：7 月 8 日晚间，鼎龙股份发布业绩预告，预计 2025 年半年度归母净利 2.9 亿元 - 3.2 亿元，同比增长 33.12% - 46.9%。2025 年上半年度，公司半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营业收入约 9.45 亿元，同比增长约 49%，该板块的归母净利润规模同比大幅增长 104%。打印复印通用耗材业务实现营业收入约 7.8 亿元（不含芯片），其中第二季度收入环比呈增长态势。不过，报告期内，高端晶圆光刻胶、新领域芯片开发等业务尚处于持续投入期，影响归母净利润减少超 5000 万元 。
江丰电子：江丰电子预计 2025 年上半年归属于上市公司股东的净利润为 2.47 亿 - 2.67 亿元，比上年同期的 1.61 亿元上升 53.29% - 65.70%。报告期内，公司坚持科技创新，持续加大研发投入，提升新产品、新技术的研发能力，强化先端制程产品竞争力，密切跟踪客户需求，努力扩大全球市场份额，国内外客户订单持续增加。公司还积极推进超高纯金属溅射靶材募投项目的建设投产，目前黄湖靶材工厂主体工程建设顺利、设备正逐步入驻调试，为未来靶材业务的增长、更好地服务客户夯实基础 。
兴业股份：7 月 14 日晚间，兴业股份披露 2025 年上半年业绩预告，预计归母净利润 4108.61 万元 - 4921.31 万元，同比增长 46.16% - 75.08%。公司业绩增长主要得益于主营业务稳中向好，通过持续优化营销策略、强化渠道建设，推动主要产品销量稳步提升，带动主营业务收入实现同比增长；同时，公司深入推进管理变革，全面实施降本增效措施，通过精细化管理和运营效率提升，使得主要产品单位成本降幅大于售价调整幅度，推动毛利率持续提升，进一步增强了整体盈利能力。
瑞联新材：7 月 9 日晚间，瑞联新材披露业绩预告，公司预计 2025 年上半年实现营业收入 8.06 亿元，同比增长 16.27%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为 1.62 亿元，同比增长 69.93%。本期业绩变化的主要原因为 2025 年上半年，公司医药板块收入同比大幅增长，产品结构的变化带动公司整体毛利率进一步提升。同时，公司继续加强成本管控、降本增效，提升公司盈利能力 。
凯美特气：据证券之星公开数据整理，凯美特气 2025 年中报显示，截至本报告期末，公司营业总收入 3.1 亿元，同比上升 10.52%，归母净利润 5584.61 万元，同比上升 199.82%。按单季度数据看，第二季度营业总收入 1.48 亿元，同比上升 7.13%，第二季度归母净利润 2409.55 万元，同比上升 22.62% 。本报告期凯美特气盈利能力上升，毛利率同比增幅 60.66%，净利率同比增幅 188.83%。
海立股份：作为一家在制冷压缩机及汽车热管理系统领域深耕多年的企业，海立股份在制冷技术方面堪称国内领先。据其发布的业绩预告，2025 年上半年净利润预计为 3050 万 - 3600 万元，同比增长 625% - 756% ，如此大幅的增长，一方面得益于前期基数较低，另一方面则是其在新业务领域的销售取得了显著提升。
技术破局：核心竞争力剖析
业绩增长的背后，是这 6 家公司在技术研发上的不懈努力与突破，它们凭借各自独特的核心技术，在光刻机 / 光刻胶领域逐步构筑起强大的竞争壁垒。
鼎龙股份：材料多元布局
鼎龙股份作为打印通用耗材龙头，在半导体材料领域的布局已成效显著。在光刻胶关键材料国产化方面，鼎龙股份实现了 KrF/ArF 光刻胶关键材料的国产化，这一成果打破了国外在该领域的技术垄断，为我国半导体产业的自主可控发展提供了有力支持。目前，公司已布局超过 20 款高端光刻胶产品，其中 2 款已通过客户验证并量产，其余处于研发或测试阶段。2024 年 11 月 20 日和 12 月 9 日，鼎龙股份分别公告临时键合胶产品首次获得国内某主流晶圆厂客户的采购订单，某款浸没式 ArF 晶圆光刻胶及某款 KrF 晶圆光刻胶产品于近期首次收到共两家国内主流晶圆厂客户的订单 ，这标志着其技术实力得到了市场的高度认可。
在显示光刻胶领域，鼎龙股份更是占据了国内超 60% 的市场份额，供应华为、小米等 20 余家手机厂商 。其与消费电子企业的紧密合作，不仅为公司带来了稳定的收入来源，还促进了消费电子与半导体材料业务的协同发展，为光刻胶业务的进一步放量奠定了坚实基础。同时，公司潜江基地一期 30 吨 / 年 KrF/ArF 光刻胶产能已投产，二期 300 吨 / 年产能正在推进，不断提升的产能将有助于满足市场日益增长的需求，进一步巩固其在光刻胶市场的地位。
江丰电子：靶材与部件双突破
江丰电子的核心优势在于半导体靶材，作为国内半导体靶材龙头，其超高纯金属靶材（铝 / 钛 / 钽等）已进入国际头部芯片厂 7nm 制程供应链，具备强大的批量供应能力，凸显了其过硬的技术实力。其产品包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，已在 7 纳米技术节点实现批量供货，部分产品成功进入台积电、SK 海力士、中芯国际等知名半导体供应商名单 。
在光刻机配套领域，江丰电子同样取得了关键突破。公司研发的钛合金多层扩散焊技术，已成功应用于 28nm 及以下制程光刻机的核心冷却部件，且实现了量产。这种 “靶材 + 光刻机部件” 的双布局模式，使江丰电子在半导体产业链中拥有了更强的竞争力，既能受益于靶材市场的增长，又能在光刻机配套领域分得一杯羹，为公司的业绩增长提供了双保险。
兴业股份：树脂技术待爆发
兴业股份作为专精特新 “小巨人” 企业，正在悄然切入光刻胶上游材料领域。公司已研发成功半导体光刻胶用酚醛树脂、特种半导体封装用酚醛树脂等一批特种有机合成功能新材料，目前这些材料已进入客户送样测试阶段。一旦通过认证，兴业股份将有望打开新的增长空间，在光刻胶市场中占据一席之地。
兴业股份的优势在于其深厚的技术积累，公司主导或参与制定了 14 项行业标准，完成了 50 余项科技项目，还是 C919 大飞机刹车片用浸渍树脂供应商，与中国一汽、比亚迪等众多知名企业建立了合作关系 。多领域的丰富经验为其光刻材料研发提供了有力支撑，使其在技术研发上具备独特的优势，未来发展潜力巨大。
瑞联新材在光刻胶布局上聚焦 “单体” 环节，目前部分光刻胶单体已实现规模化生产，其余产品正在推进终端认证。公司在光刻胶单体技术上的领先，使其在光刻胶材料市场中占据了一席之地。
作为国内 OLED 材料领军企业，瑞联新材的技术协同性十分突出。公司率先实现了全色系氘代发光材料量产，OLED / 液晶材料覆盖默克、DIC 等全球主流企业 。同时，公司积极开拓医药 CDMO 业务，管线超 200 种，与跨国药企在肺癌靶向药、子宫肌瘤等中间体领域达成合作。这种多元化的业务结构，使公司在光刻胶认证周期较长的情况下，仍能保持业绩的稳定增长，降低了单一业务带来的风险。
凯美特气：气体技术获认可
光刻产业链中，特种气体同样起着关键作用，而凯美特气在这一领域取得了重大突破。其控股子公司的光刻气产品（Kr/Ne、Ar/Ne/Xe）已获得 GIGAPHOTON 合格供应商认证，GIGAPHOTON 是全球知名光刻设备光源供应商，这一认证充分表明凯美特气的光刻气产品质量达到了国际先进水平。
作为国内食品级二氧化碳龙头，凯美特气的高纯气体业务早已通过可口可乐、百事可乐等国际知名企业的认证 。此次光刻气领域的突破，使其从传统气体供应商成功升级为半导体关键材料玩家。随着电子、医疗等领域对特种气体需求的不断放量，凯美特气有望迎来新的增长契机，进一步提升其市场份额和盈利能力。
海立股份：冷却系统技术升级
海立股份的业绩爆发与其在光刻机配套领域的突破紧密相关。公司为上海微电子的封装光刻机提供冷却系统配套，并且已从零部件级供应升级为系统级合作 。上海微电子作为国内光刻设备龙头，海立股份能够与之达成深度合作，充分说明其技术能力得到了核心玩家的高度认可。
作为全球压缩机领域头部企业，海立股份在传统业务方面同样表现强势，转子式压缩机覆盖 1000 余种机型，新能源车用空调压缩机配套宇通、北汽等主流车企 。传统业务的高景气为光刻配套业务的研发和拓展提供了充足的资金和资源支持，使公司能够在新业务领域不断探索和创新，实现业务的协同发展，推动业绩持续增长。
前景展望：机遇与挑战并存
展望未来，光刻机 / 光刻胶行业无疑充满了机遇与挑战。从机遇方面来看，国产替代的加速趋势愈发明显。随着我国半导体产业的迅速发展，对光刻机和光刻胶的需求与日俱增，而国际形势的不确定性也使得国产替代的紧迫性日益凸显。在政策支持、资金投入和市场需求的多重推动下，国内企业在光刻机 / 光刻胶领域的技术研发和市场拓展有望取得更大突破，逐步实现关键技术和产品的自主可控，这将为相关企业带来广阔的市场空间和发展机遇。
技术突破也将为行业带来新的增长动力。随着半导体技术的不断演进，对光刻机和光刻胶的性能要求也越来越高。一旦在关键技术上取得突破，如更高精度的光刻技术、更先进的光刻胶材料等，将不仅提升芯片的制程水平，还将带动整个半导体产业的升级，为行业带来新的发展机遇。
然而，我们也必须清醒地认识到，行业发展仍面临诸多挑战。技术瓶颈依然是制约行业发展的关键因素。光刻机和光刻胶的研发涉及到多个学科领域的顶尖技术，技术难度极高，研发周期长，投入巨大。尽管国内企业在一些技术上取得了一定的突破，但与国际先进水平相比，仍存在较大差距，需要持续加大研发投入，攻克更多的技术难题。
市场竞争也异常激烈。在全球范围内，光刻机 / 光刻胶市场主要被少数国际巨头垄断，它们凭借着先进的技术、成熟的产品和广泛的市场渠道，占据了大部分市场份额。国内企业在进入市场时，不仅要面对国际巨头的竞争压力，还要在技术、价格、服务等方面不断提升自身竞争力，以争夺有限的市场份额。
对于投资者而言，光刻机 / 光刻胶行业虽然前景广阔，但也需要理性看待。在投资过程中，要充分考虑企业的技术实力、市场竞争力、研发投入等因素，关注行业的技术发展趋势和政策动态，谨慎做出投资决策。同时，也要认识到行业发展的不确定性和风险，做好风险防范措施，以实现投资的稳健收益。
总之，光刻机 / 光刻胶行业正处于关键的发展时期，机遇与挑战并存。我们期待国内企业能够在技术研发和市场拓展上取得更大的突破，打破国外的技术垄断，实现我国半导体产业的自主可控和高质量发展，为我国的科技进步和经济发展做出更大的贡献。
结语：关注行业动态
以上 6 家公司在光刻机 / 光刻胶领域展现出了各自的优势和发展潜力，通过技术创新、市场拓展和产业链协同，取得了令人瞩目的中报业绩。它们的成功不仅为自身发展奠定了坚实基础，也为我国光刻机 / 光刻胶行业的发展注入了强大动力 。
光刻机 / 光刻胶行业作为半导体产业的核心环节，未来发展前景广阔。随着科技的不断进步，半导体技术的应用领域将不断拓展，对光刻机和光刻胶的需求也将持续增长。同时，我国政府对半导体产业的支持力度也在不断加大，为行业发展提供了良好的政策环境。
然而，我们也应清醒地认识到，行业发展仍面临诸多挑战，技术瓶颈、市场竞争等问题依然存在。但只要我们坚定信心，加大研发投入，加强国际合作，就一定能够攻克技术难题，实现我国光刻机 / 光刻胶行业的自主可控和高质量发展。
作为投资者和行业关注者，我们应持续关注行业动态，关注这些优秀公司的发展，共同见证我国光刻机 / 光刻胶行业的崛起与辉煌。相信在不久的将来，我国的光刻机 / 光刻胶企业一定能够在全球市场中占据重要地位，为我国的科技进步和经济发展做出更大的贡献！