光洋股份：三季度业绩大爆发释放成长信号
一、 重磅合作！锚定机器人关节模组，五年深度绑定加速国产替代
1.1 战略合作核心内容：全维度布局精密轴承供应
2026 年 1 月 30 日，光洋股份（002708）发布的一则公告，在资本市场和工业制造领域激起千层浪。公司与重庆豪能传动技术有限公司（豪能股份全资子公司，以下简称 “重庆豪能”）正式签署《战略合作协议书》 ，这可不是一份普通的合作协议，其聚焦点直接对准了当下热门的机器人关节模组所需的全系列、全型号精密轴承产品，开启了一场为期五年的深度绑定合作。
从合作的供应层面来看，光洋股份被重庆豪能视作关节模组产品的核心战略供应商，这一身份意义非凡。意味着在未来的商业合作中，只要条件相当，重庆豪能就会优先采购光洋股份的产品，为光洋股份打开了稳定的销售渠道。并且，合作范围极为广泛，旋转关节、线性关节等各类关节模组所需的精密轴承，都在合作框架之内，全面覆盖了机器人关节运动的关键部位，保障了机器人在复杂工作场景下关节运动的精准性和稳定性。
在技术协作上，双方约定成立联合技术小组，共同对轴承产品进行设计、选型以及测试验证。这一举措能有效整合双方的技术优势，光洋股份在精密轴承制造方面的深厚技术积累，结合重庆豪能对关节模组的设计与应用理解，针对新一代关节模组或特定项目需求展开技术攻关，共同开发出更贴合市场需求的关节模组与轴承产品，为提升产业链核心竞争力添砖加瓦。
1.2 合作战略意义：从汽车零部件到机器人赛道的关键跨越
长期以来，光洋股份在汽车零部件领域，尤其是精密轴承制造上，积累了丰富的经验和深厚的技术底蕴，拥有精密轴承设计校核、试验验证与制造的全流程能力。不过，随着汽车行业竞争日益激烈，以及新兴产业的蓬勃发展，寻求业务突破和新的增长点成为光洋股份的当务之急。而这次与重庆豪能的合作，就像一把钥匙，为光洋股份打开了机器人关节模组这一高景气赛道的大门。
重庆豪能在汽车零部件及配件制造领域同样实力强劲，特别是具备强大的核心驱动部件设计能力。这与光洋股份在精密轴承上的优势互补性极强，双方携手能够打造出从轴承生产到关节模组集成的完整产业生态。目前，机器人关节模组中的高端精密轴承市场，仍被国外品牌占据主导，国产替代空间巨大。光洋股份和重庆豪能此次强强联合，目标明确，就是要凭借双方的技术和产能协同，逐步打破国外品牌的垄断，抢占进口轴承替代市场。
这次合作标志着光洋股份在高端工业装备零部件领域的战略布局成功落地。通过深度参与机器人关节模组的研发与生产，光洋股份不仅能拓展业务边界，还能借助机器人行业的快速发展，提升自身在精密制造领域的技术水平和品牌影响力，为未来在新兴市场中赢得先机，实现可持续发展奠定了坚实基础 。
二、 业绩大爆发！三季度净利润激增，盈利能力创阶段性新高
2.1 核心数据解读：营收稳增，利润呈现爆发式增长
2025 年第三季度，光洋股份的财务报表宛如一份耀眼的成绩单，各项数据指标彰显出公司强劲的发展势头 。从整体营收来看，2025 年前三季度，公司实现营业总收入 18.90 亿元，同比增长 10.76%。这一增长看似幅度不大，但在当前竞争激烈的市场环境下，能保持稳健增长，实属不易，展现出公司在业务拓展和市场份额巩固上的扎实功底。
再看利润方面，扣非净利润达到 5689.31 万元，同比大幅增长 58.93%，这一增长幅度远超营收增速，意味着公司盈利能力显著提升，经营效率大幅提高。单季度数据更是亮眼，第三季度营业总收入为 6.3 亿元，同比增长 8.09%，归母净利润实现 1064.44 万元，同比激增 425.8%。如此惊人的增长速度，在同行业中都极为罕见，也难怪市场对光洋股份的关注度持续飙升。
盈利能力的提升还体现在毛利率和净利率上。2025 年前三季度毛利率达到 16.85%，同比增幅 16.14%，净利率为 2.85%，同比增幅高达 108.74% 。毛利率的提升，反映出公司在产品定价、成本控制或产品结构优化上取得了积极成效；净利率的大幅增长，则进一步表明公司在扣除各项费用后，实际获利能力大幅增强，经营管理水平迈向新台阶。
2.2 增长驱动力：三管齐下筑牢业绩根基
光洋股份如此出色的业绩表现，并非偶然，背后有着坚实的增长驱动力，可谓三管齐下，共同筑牢业绩根基。
汽车零部件业务作为公司的传统核心业务，在 2025 年迎来产能逐步释放的关键期。公司紧紧围绕国产化替代与新能源业务的协同发展战略，精准聚焦关键行业与核心客户新项目。通过高效对接客户需求，快速推进项目进度，不断强化自身能力建设与投入，成功与国内外多家主机厂建立深度合作关系 。在与国内某新能源汽车主机厂的合作中，光洋股份为其新车型提供定制化的精密轴承，随着该车型销量的持续攀升，光洋股份的相关业务收入也水涨船高，推动汽车零部件业务规模稳步攀升，成为业绩增长的重要基石。
海外市场开拓是光洋股份业绩增长的又一强大引擎。公司积极响应全球化战略，加大海外市场开拓力度，凭借过硬的产品质量和不断提升的技术水平，产品在国际市场上的认可度和市场份额节节攀升。在原有客户销售额持续增长的同时，成功开拓了众多新客户。公司与欧洲某知名汽车零部件制造商建立合作，为其供应高端精密轴承，外销收入实现大幅增长，双市场协同发展格局加速成型，为公司业绩增长注入新动能。
持续的研发投入和深化的精益管理，是光洋股份提升核心竞争力、实现业绩增长的内在动力。近年来，公司不断加大研发投入力度，在精密轴承制造技术、材料研发等方面取得多项突破，促使产品竞争力不断提升 。通过深化精益管理，持续推进降本增效，优化费用支出结构，公司有效降低了运营成本，提升了运营效率。在生产环节引入先进的自动化设备和精益生产管理模式，生产效率大幅提高，废品率显著降低，在业务规模扩大的同时，进一步提升了盈利水平，实现营收与利润的双丰收。
三、 双轮驱动！传统业务稳盘 + 新赛道打开成长天花板
3.1 传统业务：汽车零部件筑牢基本盘
在光洋股份的业务版图中，汽车零部件业务始终占据着至关重要的地位，是公司营收的主要支柱，更是业绩稳健增长的根基所在。多年来，光洋股份扎根于新能源与燃油汽车精密零部件制造领域，凭借着在精密轴承设计校核、试验验证与制造等方面的深厚技术积累，建立起一套成熟且高效的研发制造体系。
在新能源汽车蓬勃发展的浪潮下，光洋股份敏锐捕捉到行业变革带来的机遇，积极投身于新能源汽车零部件的研发与生产。公司为多家新能源汽车主机厂提供核心零部件，从驱动电机轴承到变速箱精密齿轮，产品广泛应用于新能源汽车的关键系统，助力新能源汽车实现高效、稳定的运行。同时，在燃油汽车领域，光洋股份也并未放松，持续优化传统燃油汽车零部件产品性能，满足主机厂不断升级的质量与技术要求，巩固在燃油汽车市场的份额。
产能释放是光洋股份汽车零部件业务增长的关键因素之一。公司通过不断加大对生产设备的投入，引入先进的自动化生产线，优化生产工艺流程，有效提升了生产效率，扩大了产能规模。随着新建生产线的逐步投产，公司能够及时满足市场对零部件产品日益增长的需求，订单量稳步攀升，业务规模得以持续扩大。并且，光洋股份凭借强大的技术研发能力，具备轴承、齿轮等多种减速器核心部件的一体化生产能力。这种一体化生产模式不仅提高了生产效率，降低了生产成本，还能更好地保证产品质量和性能的一致性，为公司与主机厂的深度合作提供了有力支持，进一步夯实了汽车零部件业务的基本盘，保障公司业绩稳定增长。
3.2 新赛道布局：机器人业务打开长期成长空间
面对新兴产业的崛起和市场需求的变化，光洋股份展现出卓越的战略前瞻性，积极布局机器人业务，为公司打开了长期成长的广阔空间。此次与重庆豪能的战略合作，便是公司在机器人赛道上的关键落子，通过为关节模组供应精密轴承，成功切入机器人核心零部件领域。
除了外部合作，光洋股份还通过内部孵化的方式，进一步深化在机器人业务上的布局。公司全资子公司设立黄山光洋机器人有限公司，加大在机器人关节模组、减速器及配套零部件研发生产上的投入力度。公司组建了专业的研发团队，专注于机器人核心零部件的技术攻关，致力于开发出具有高性能、高可靠性的产品。经过不懈努力，目前多款机器人相关产品已实现量产，在市场上获得了一定的认可，与宇树科技、智元机器人等头部客户建立了合作关系，部分产品正在验证阶段，有望在未来进一步拓展市场份额。
当前，机器人行业正处于快速发展阶段，尤其是在工业机器人和人形机器人领域，市场需求呈现爆发式增长。然而，机器人关节模组中的核心零部件，如精密轴承、减速器等，长期被国外品牌垄断，国产替代需求迫切。光洋股份凭借在精密制造领域积累的技术优势和丰富经验，积极投身于国产替代浪潮中。通过持续的技术创新和产品优化，不断提升产品性能和质量，逐步缩小与国外品牌的差距，有望在国产替代进程中抢占先机，成为机器人核心零部件领域的领军企业。随着机器人业务的不断拓展和市场份额的逐步扩大，这一业务有望成为光洋股份未来业绩增长的第二曲线，推动公司实现跨越式发展。
总结展望：传统 + 新兴双引擎，光洋股份未来可期
站在当下，回顾光洋股份的发展历程，我们能清晰看到其在传统汽车零部件业务与新兴机器人业务上所取得的显著成绩。汽车零部件业务作为光洋股份的立业之本，通过产能释放、深化与主机厂合作以及持续的技术创新，在市场竞争中稳固了基本盘，为公司提供了稳定的营收与利润支撑，保障了公司的稳健运营。
而机器人业务则是光洋股份驶向未来的新引擎。凭借与重庆豪能的战略合作，以及内部在机器人关节模组、减速器等零部件研发生产上的积极投入，公司成功踏入机器人核心零部件领域，在国产替代的广阔市场空间中抢占先机。随着机器人行业的快速发展，这一业务有望成为公司业绩增长的新爆点，助力公司实现跨越式发展。
不可否认，光洋股份也面临着一些挑战，如现金流与债务压力、合作协议落地的不确定性等。但只要公司持续优化财务结构，提升现金流管理水平，加快战略合作项目的推进，这些问题都有望逐步得到解决。在国产替代的大趋势下，光洋股份传统业务与新兴业务双轮驱动的发展格局已经逐步成型。未来，随着业务的不断拓展与深化，技术创新能力的持续提升，光洋股份有望在精密制造领域创造更多辉煌，成为行业发展的引领者，为投资者带来丰厚回报 ，值得我们持续关注与期待。