电网设备+特高压10强登场！业绩飙升逻辑全拆解
一、风口洞察：政策 + 刚需双轮驱动，特高压赛道迎来黄金期
1.1 政策红利加码：4 万亿电网投资点燃市场热情
在 “十五五” 规划的宏大蓝图下，国家电网的投资布局成为了能源领域的焦点。根据规划，“十五五” 期间国家电网固定资产投资将达到 4 万亿元，相较于 “十四五” 期间的 2.85 万亿元，激增了 40%。如此大规模的资金投入，无疑给电网设备行业注入了一剂 “强心针”，而特高压骨干网与电网数字化升级作为本次投资的核心方向，更是成为了行业发展的关键驱动力。
特高压，堪称我国能源输送的 “超级高速公路”，具备大容量、远距离、低损耗输电的独特优势。它能够把西部丰富的水电、风电、光伏等清洁能源，高效地输送到东部电力负荷中心，有效解决我国能源资源与电力需求逆向分布的难题，在我国能源战略布局中占据着举足轻重的地位。随着 “十五五” 期间特高压建设的加速推进，相关设备需求迎来了爆发式增长。据国家电网数据显示，2025 年特高压项目核准数量同比增长 80%，开工线路长度增长 120%，直接带动特高压设备市场规模突破 2000 亿元，较 2024 年实现翻倍增长。
1.2 刚需爆发：AI 算力成为电力需求新引擎
与此同时，全球 AI 算力需求的爆发，为电网设备行业带来了新的发展机遇。数据中心作为 AI 算力的承载基础，其电力消耗巨大且增长迅猛。据电力行业研究机构测算，算力投资每增加 1000 亿元，将带动 30 亿至 150 亿度的电量增量。美国能源信息署（EIA）报告显示，到 2030 年，全球数据中心电力需求将达 945 太瓦时，占全球用电量近 3%，较 2024 年增幅超一倍 。AI 的发展正成为驱动电力需求增长的关键引擎，老旧输电设施已无法满足日益增长的电力需求，全球电网升级改造进程明显提速，这无疑为智能电网的发展提供了广阔的市场空间。
智能电网，融合了现代先进的传感测量技术、通信技术、信息技术、计算机技术和控制技术，是传统电力系统的数字化、智能化升级。它能够实现电力系统的安全、可靠、高效、经济、环保运行，有效解决传统电网 “单向输电、调度效率低、新能源适配能力弱” 等痛点，精准匹配 AI 算力驱动下电网调度的复杂需求。
二、硬核榜单：10 家年报预增企业深度解析
在政策与市场需求的双重驱动下，特高压与电网设备行业的发展势头可谓是锐不可当，众多企业在这一赛道中崭露头角，凭借自身的核心技术与市场优势，实现了业绩的高速增长。下面，就让我们一同深入剖析 2025 年年报预增的 10 家企业，探寻它们的成功密码。
2.1 通达股份：预增超 4 倍，特高压导线市占率前三
通达股份作为国内架空导线领域的领先企业，在特高压导线市场上占据着举足轻重的地位。其产品广泛应用于特高压、超高压全电压等级输电线路，并且成功通过了国网最高级别认证，这无疑是对其产品质量与技术实力的高度认可。在细分市场中，通达股份的市占率始终稳居行业前三，与国家电网、南方电网等行业巨头建立了长期稳定的合作关系，深度参与了张北 - 雄安 1000kV 特高压交流输变电工程、雅中 - 江西 ±800kV 特高压直流输电工程等多个国家重点特高压项目，为我国能源输送网络的建设贡献了重要力量。
2025 年，通达股份的业绩实现了爆发式增长，归母净利润同比预增 438.19% - 614.71%。这一优异成绩的取得，得益于特高压工程的密集落地，市场对特高压导线的需求呈现出井喷式增长，通达股份凭借其领先的技术和优质的产品，成功斩获了大量订单。此外，公司持续优化产品结构，加大研发投入，不断提升产品在高端市场的核心竞争力，进一步巩固了其在行业中的领先地位。
2.2 智光电气：储能 + 特高压电缆双轮驱动，预增超 130%
智光电气以电网设备与储能系统集成作为核心业务，在行业内树立了独特的竞争优势。公司的主营产品包括高压变频调速系统与储能方案，同时积极布局特高压配套设备与超高压输电线路高压电缆领域。在特高压领域，智光电气深度参与了国家电网、南方电网的多个重点项目，为特高压输电线路提供了可靠的电缆产品与技术支持，其产品的稳定性和可靠性得到了客户的一致好评。
在储能业务方面，智光电气更是成绩斐然。公司的级联型高压大容量储能系统循环效率高达 91%，是全球唯一超过 90% 的方案，技术水平处于国际领先地位。截至 2025 年，智光电气已成功交付并运营的百兆瓦级构网型级联高压大容量储能电站超过 20 个，客户涵盖国家电网、华能集团等能源行业龙头企业。2025 年，智光电气归母净利润同比预增 133.69% - 149.01%，储能业务的快速放量与特高压电缆订单的持续增长，共同推动了公司业绩的大幅攀升，使其在行业中脱颖而出。
2.3 远东股份：参建 30 余条特高压线路，预增超 110%
远东股份作为智能缆网领域的龙头企业，在特高压输电线路配套导线与电缆方面拥有深厚的技术积累和丰富的项目经验。公司的风力发电用电缆更是荣获国家级制造业单项冠军，彰显了其在细分领域的强大实力。远东股份深度参与了 “西电东送” 等国家重点工程，累计参建超过 30 条特高压线路，为我国能源资源的优化配置提供了关键支撑。在 “西电东送” 工程中，远东股份为多条特高压输电线路提供了定制化的导线与电缆产品，有效保障了电力的高效、稳定传输。
2025 年，远东股份归母净利润同比预增 114.15% - 120.44%，特高压订单的持续增长与新能源电缆业务的协同发展，成为了公司业绩稳步增长的重要支撑。随着新能源产业的快速崛起，远东股份积极布局新能源电缆市场，为风电、光伏等新能源项目提供优质的电缆产品，实现了业务的多元化发展，进一步提升了公司的市场竞争力和盈利能力。
2.4 红相股份：电力检测龙头，预增超 90%
红相股份在电力检测与电力设备领域深耕多年，是行业内当之无愧的龙头企业。公司的业务广泛布局于特高压、智能电网、风电等多个领域，产品适用于全电压等级，能够为特高压换流站、变电站提供全方位的安全监测、故障诊断与状态检修服务。红相股份自主研发的智能电力检测系统，采用了先进的传感技术和数据分析算法，能够实时监测电力设备的运行状态，及时发现潜在故障隐患，有效保障了电力系统的安全稳定运行。
2025 年，红相股份归母净利润同比预增 92.64% - 96.32%，特高压运维需求的不断提升与公司产品的技术壁垒，共同构筑了公司业绩增长的核心动力。随着特高压电网规模的不断扩大，对设备运维的要求也越来越高，红相股份凭借其领先的技术和优质的服务，成功抓住了这一市场机遇，实现了业绩的快速增长。此外，公司持续加大研发投入，不断推出新产品、新技术，进一步巩固了其在行业中的领先地位。
2.5 保变电气：特高压变压器核心供应商，预增 88.95%
保变电气作为中国电气装备集团旗下的核心企业，在输变电装备制造领域拥有悠久的历史和深厚的技术底蕴，是国内特高压变压器的核心供应商，市场占有率领先。公司深度参与了国内 80% 以上的特高压工程，为多个特高压输电项目提供了关键的变压器设备，相关项目更是斩获了国家科技进步奖特等奖，这充分彰显了保变电气在特高压领域的技术实力和创新能力。在某特高压交流输电示范工程中，保变电气提供的 1000kV 特高压变压器，以其卓越的性能和可靠性，为工程的顺利投运提供了有力保障。
2025 年，保变电气归母净利润同比预增 88.95%，特高压主设备需求的持续放量与央企的资源优势，助力公司业绩实现了快速增长。作为央企旗下企业，保变电气在技术研发、市场拓展、资金支持等方面拥有得天独厚的优势，能够更好地把握市场机遇，实现企业的高质量发展。此外，公司不断优化产品结构，提升产品质量和性能，进一步巩固了其在特高压变压器市场的领先地位。
2.6 中元股份：电力二次设备标杆，预增 80%-105%
中元股份是国内电力二次设备子行业的领先企业，专注于电力系统智能化记录分析领域，为特高压换流站、变电站提供专业的安全监测与故障诊断解决方案。公司凭借其领先的技术和优质的产品，成功参与了多个国家重点工程，为电力系统的智能化升级提供了关键技术支持。中元股份的智能变电站故障录波分析系统，能够实时采集和分析电力系统的运行数据，为故障诊断和事故处理提供准确依据，有效提高了电力系统的运行效率和可靠性。
2025 年，中元股份归母净利润同比预增 80% - 105%，电网智能化升级带来的二次设备需求增长，以及公司的技术优势，共同转化为了公司的业绩增量。随着智能电网建设的不断推进，对电力二次设备的智能化、数字化要求越来越高，中元股份紧跟市场趋势，加大研发投入，不断推出符合市场需求的新产品、新技术，成功抢占了市场先机，实现了业绩的快速增长。
2.7 广信科技：独家绝缘技术，预增超 60%
广信科技作为特高压与电网设备绝缘材料的专业供应商，在行业内拥有独特的技术优势，是国内少数能够覆盖全电压等级的特高压绝缘材料企业之一。公司掌握了无胶超厚绝缘板成型技术，其中 30mm 无胶板的量产更是全球独家，这一技术突破有效提升了绝缘材料的性能和可靠性，为特高压设备的安全运行提供了有力保障。凭借这一核心技术，广信科技长期为特高压领先企业提供配套服务，产品质量得到了客户的高度认可。
2025 年，广信科技归母净利润同比预增 63.55% - 80.77%，核心材料的技术壁垒高，以及特高压工程对材料需求的增长，共同驱动了公司业绩的稳步提升。随着特高压工程建设的加速推进，对绝缘材料的需求也日益增长，广信科技凭借其独家技术和优质产品，成功抓住了这一市场机遇，实现了业绩的快速增长。同时，公司持续加大研发投入，不断优化产品性能，进一步巩固了其在绝缘材料市场的领先地位。
2.8 科汇股份：电力自动化先锋，预增 54.11%
科汇股份是电力自动化设备领域的领先企业，聚焦于配电网故障监测与储能系统，其行波测距与同步时钟产品在特高压工程中得到了广泛应用，技术成熟，市场占有率位居行业前列。科汇股份的行波测距装置，能够快速、准确地定位配电网故障点，有效缩短了故障停电时间，提高了供电可靠性，在多个特高压工程中发挥了重要作用。
2025 年，科汇股份归母净利润同比预增 54.11%，特高压智能化改造与储能业务的拓展，共同支撑了公司业绩的稳步增长。随着特高压电网智能化水平的不断提升，对电力自动化设备的需求也日益增长，科汇股份凭借其领先的技术和优质的产品，成功满足了市场需求，实现了业绩的快速增长。同时，公司积极布局储能业务，加大研发投入，不断推出新产品、新技术，进一步提升了公司的市场竞争力和盈利能力。
2.9 宏盛华源：特高压铁塔龙头，预增超 50%
宏盛华源是国内最大规模的输电线路铁塔供应商，在特高压铁塔与智能电网设备领域占据着重要地位。公司具备全电压等级特高压铁塔的制造能力，并且成功攻克了大规格角钢、耐候钢等技术瓶颈，技术与产能均位居行业首位。宏盛华源为多个特高压输电项目提供了高质量的铁塔产品，其产品的稳定性和可靠性得到了客户的一致好评。
2025 年，宏盛华源归母净利润同比预增 51.22% - 73.82%，特高压线路建设的提速带动了铁塔需求的快速增长，公司凭借其规模优势，有效保障了盈利水平。随着特高压工程建设的加速推进，对铁塔的需求也日益增长，宏盛华源凭借其领先的技术、强大的产能和优质的服务，成功斩获了大量订单，实现了业绩的快速增长。同时，公司不断优化生产工艺，降低生产成本，进一步提升了公司的市场竞争力和盈利能力。
2.10 上海电气：特高压主设备补位者，预增 47%-76%
上海电气的核心业务涵盖了核电、燃煤发电设备等多个领域，近年来积极布局智能电网，在特高压领域取得了显著突破。公司的核心产品包括 1000kV、1100kV 特高压变压器，成功填补了特高压主设备的技术空白，为我国特高压电网建设提供了重要的设备支持。上海电气自主研发的 1100kV 特高压变压器，采用了先进的设计理念和制造工艺，具有体积小、损耗低、可靠性高等优点，在多个特高压项目中得到了应用。
2025 年，上海电气归母净利润同比预增 47% - 76%，特高压高端设备国产替代的加速，以及多元业务的协同发展，助力公司业绩实现了稳步回升。随着我国特高压建设的不断推进，对高端设备的国产化需求日益迫切，上海电气凭借其强大的技术实力和研发能力，成功抓住了这一市场机遇，实现了特高压主设备的国产化突破。同时，公司充分发挥多元业务协同优势，实现了各业务板块的相互促进、共同发展，进一步提升了公司的整体竞争力和盈利能力。
三、长期成长逻辑：三重优势筑牢赛道壁垒
从企业维度看，本文梳理的 10 家业绩预增公司，业务覆盖了主设备、配套部件、绝缘材料等特高压与电网设备全产业链环节，各企业凭借其在细分领域的差异化技术优势，构建起了坚固的竞争护城河。通达股份在特高压导线领域的技术实力与市场份额，智光电气在储能与特高压电缆领域的创新技术与项目经验，保变电气在特高压变压器领域的深厚技术底蕴与央企资源优势等，都是企业在市场竞争中脱颖而出的关键因素。这些企业在各自领域的深耕细作，不仅推动了自身业绩的增长，也促进了整个行业的技术进步与产业升级 。