商业航天+碳纤维！这10家正宗龙头抢占千亿赛道

前言

当商业航天进入“井喷式”发展期，火箭回收、卫星组网、低空飞行成为行业热词，一场关于“轻量化”的技术竞赛悄然打响。而碳纤维，正是这场竞赛中最关键的“核心密码”。

作为一种强度是钢材10倍、重量仅为钢材1/4的新型材料，碳纤维凭借轻量化、高强度、耐高温、耐极端辐射的独特优势，完美适配商业航天装备的严苛要求——从火箭箭体、整流罩，到卫星外壳、无人机结构件，每一处核心部件的减重增效，都离不开碳纤维的支撑。

随着国产碳纤维技术突破、产能释放，“商业航天+碳纤维”赛道已成为千亿级黄金赛道，一批核心企业率先突围，覆盖原丝、碳丝、复合材料、生产装备全产业链。今天，就为大家梳理这10家最正宗的核心标的，看看谁能在赛道中抢占C位、领跑未来！

1. 光威复材（300699.SZ）—— 国产碳纤维“拓荒者”，航天配套标杆

作为国内最早实现T700/T800级碳纤维工程化量产的企业，光威复材早已打通“军工+航天+民用”三驾马车布局，是商业航天碳纤维领域的“老大哥”。其核心优势在于技术成熟、产能稳定，且深度绑定下游核心需求。

在商业航天领域，光威复材的M40J/M55J高模碳纤维已成功应用于长征六号甲、朱雀二号等主流火箭箭体，T800H预浸料更是批量供应银河航天、长光卫星等商业星座企业，直接支撑商业卫星的规模化组网。2025年包头高模碳纤维产线顺利投产，2026年将进入产能释放高峰，预计航天板块营收同比增速超50%，持续巩固核心供应商地位。

除此之外，公司T300级碳纤维已通过C919大飞机验证，进一步拓宽航空航天应用场景，技术壁垒与产能优势双重加持，成为赛道中最具确定性的标的之一。

2. 中简科技（300777.SZ）—— 宇航级高端龙头，打破国外垄断

如果说光威复材胜在“全面”，那么中简科技的核心竞争力就在于“高端”。公司专注于高端小丝束碳纤维领域，深耕宇航级市场，核心产品ZT7系列（高于T700级）、ZT9系列（对标T1100级）成功打破发达国家技术封锁，实现了高端碳纤维的国产化替代。

其产品已稳定批量应用于航空航天领域，优先满足国家战略需求，同时深度渗透商业航天高端场景，在商业航天高端碳纤维领域市占率稳居前列，毛利率长期保持高位。为应对持续增长的需求，公司2025年启动2000吨/年高性能碳纤维及配套产品项目，进一步扩大产能，助力商业航天领域国产高端碳纤维的全面替代。

3. 中复神鹰（688295.SH）—— 规模化龙头，全产业链布局

隶属于中国建材集团的中复神鹰，是科创板碳纤维第一股，也是国内率先突破干喷湿纺碳纤维技术并实现产业化的企业，拥有完全自主知识产权，在规模化生产上具备绝对优势。

目前公司碳纤维产能规模超万吨，位居国内前列，产品覆盖T300-T800级全系列，其中T800级碳纤维可直接满足商业航天高端装备的核心需求。为进一步发力航空航天领域，公司落地“碳纤维航空应用研发及制造”项目，全力攻关航空级碳纤维复合材料，凭借规模化产能与技术优势，为商业航天火箭、卫星等装备提供核心碳丝材料。同时，公司积极布局低空经济等新兴场景，持续拓宽应用边界，成长空间广阔。

4. 楚江新材（002171.SZ）—— 军工级技术，借子公司突围

楚江新材通过控股子公司天鸟高新，成功切入商业航天碳纤维赛道，而天鸟高新的实力不容小觑——作为国内产业化生产飞机碳刹车预制件的龙头企业，也是国家航空航天重大工程配套企业，具备深厚的军工级技术积累。

公司核心产品为碳纤维预制件，成功研制准三维立体碳纤维预制体制备技术，曾承担天宫一号、神舟九号和长征二号F等重大航天工程的配套研制任务，同时为国产大飞机C919、ARJ-21供应碳刹车预制件。其碳纤维复合材料可广泛应用于商业航天火箭发动机、卫星结构件等核心部位，军工级技术实力加持，让其在商业航天领域的正宗性尤为突出。

5. 神剑股份（002361.SZ）—— 转型标杆，绑定下游发射节奏

从传统化工龙头转型为商业航天核心供应链标的，神剑股份的转型之路颇具亮点。公司依托自身成熟的化工树脂技术（耐湿热、耐辐射），可直接迁移至航天复合材料研发，大幅提升新品开发效率，快速切入商业航天赛道。

2025年芜湖市国资委入主后，公司融资成本大幅下降，同时存在军工院所资源注入预期，进一步打破民企在军工及商业航天领域的准入壁垒。目前，公司已成为商业航天火箭尾段核心供应商，深度绑定下游发射节奏，随着商业航天发射频次持续提升，2026年公司有望迎来订单爆发期，成为“商业航天+碳纤维”转型的标杆企业。

6. 吉林碳谷（836077.NQ）—— 原丝龙头，全球产能王者

碳纤维产业链的上游，原丝是核心基础，而吉林碳谷正是全球规模最大的碳纤维原丝供应商，国内市场占有率超90%，全球市场份额突破60%，是商业航天碳纤维产业链上游的“压舱石”。

公司独创“三元水相悬浮聚合+湿法两步法”工艺，产品覆盖1K-50K全系列规格，其中T700级小丝束原丝已应用于“吉林一号”遥感星座，T800级原丝成功切入长征系列火箭供应链，为天兵科技天龙三号火箭整流罩提供核心原丝材料，助力航天装备减重降本。依托吉林“中国碳谷”全产业链优势，公司原丝自用率达91%，协同效率与成本控制能力突出，为下游企业提供稳定的原丝供应。

7. 吉林化纤 —— 全球销量冠军，规模化供应核心

作为吉林市国资委控股企业，吉林化纤已完成从传统化纤向高端碳纤维的战略转型，目前碳纤维修销量跃居全球第一，2025年产能达7万吨，全球市场份额约24%，是商业航天碳纤维规模化供应的核心力量。

公司产品覆盖T400-T800全系列，形成大丝束与小丝束并重的产品结构，其中无人机结构件国内市占率超50%，为商业航天无人机、轻型卫星提供核心碳纤维材料。同时，公司T700级碳纤维已通过中国商飞PCD预批准，逐步渗透商业航天高端领域，依托吉林碳纤维产业集群优势，实现“原丝-碳丝-复材”协同发展，持续降低生产成本，提升市场竞争力。

8. 精功科技（002006.SZ）—— 装备龙头，产业链自主可控核心支撑

在“商业航天+碳纤维”赛道中，除了材料本身，生产装备同样不可或缺，而精功科技正是国内碳纤维全产业链装备的绝对龙头，为整个产业链的自主可控提供核心支撑。

公司核心技术集中在碳纤维热塑/热压成型、铺丝/铺带、编织等关键装备，其装备可广泛应用于航空航天、低空经济等领域，能够为商业航天碳纤维构件（如火箭整流罩、卫星外壳）的规模化生产提供专用设备，成功打破国外装备垄断。随着国内碳纤维产能持续扩张、商业航天需求提升，公司装备订单有望持续增长，成为赛道中不可或缺的“卖铲人”。

9. 道生天合 —— 配套核心，复合材料“粘合剂”

碳纤维要应用于商业航天装备，离不开核心配套材料——树脂，而道生天合正是深耕高性能热固性树脂材料领域的龙头企业，也是碳纤维复合材料的核心配套标的。

公司的碳纤维预浸料产品已通过航空级认证并实现量产，可直接应用于商业航天领域。在碳纤维用拉挤树脂领域，公司技术领先，率先实现量产和批量销售，其树脂材料与碳纤维协同作用，可大幅提升复合材料的抗疲劳性、耐极端环境能力，完美适配商业航天火箭、卫星等装备的严苛要求。同时，公司布局风电、低空经济等领域，进一步拓宽碳纤维树脂配套场景，业绩增长确定性强。

10. 中航高科（600862.SH）—— 央企平台，高端领域领跑者

作为中国航空工业集团旗下的航空新材料平台型企业，中航高科构建了“航空复合材料+航空专用装备”双主业格局，是商业航天碳纤维高端领域的核心龙头，背后有强大的央企资源加持。

公司核心子公司中航工业复材拥有T1100级碳纤维预浸料等核心技术，性能达到国际领先水平，已为歼-20、运-20等军机及C919、C929等民机提供关键材料，国产化率突破90%。近年来，公司积极布局低空经济和商业航天领域，2024年设立深圳轻快世界有限公司，专注eVTOL和无人机领域的复合材料研发，其高端碳纤维预浸料可广泛应用于商业航天火箭、卫星等核心装备，依托航空工业集团的资源优势，订单获取能力与技术实力均处于行业领先地位。

结尾：赛道风口已至，龙头价值凸显

随着商业航天产业的持续升温，以及国产碳纤维技术的不断突破，“商业航天+碳纤维”的融合发展已成为必然趋势，千亿赛道的红利正在逐步释放。上述10家企业，覆盖了碳纤维产业链的上、中、下游，各具优势、各有侧重——有的是技术引领的龙头，有的是规模化供应的核心，有的是配套支撑的关键，共同构成了国产商业航天碳纤维产业的核心力量。

未来，随着商业航天发射频次提升、卫星互联网建设加速，以及低空经济的快速发展，碳纤维的需求将持续爆发，具备技术、产能、订单优势的核心企业，有望持续领跑赛道，迎来业绩与估值的双重提升。