中颖投资周报

TMT新视角

上周费城半导体指数下跌4.47%，申万半导体指数下跌2.10%，ADI发布FY25Q2财报，收入26.4亿美元同环比+22%/+9%超指引中值，毛利率69.4%同环比+2.7/+0.6pct，公司四大下游全面复苏，其中工业同环比+17%/+8%，汽车同环比+24%/+16%，公司Q3收入指引中值27.5亿美元同环比+19%/+4%，其中工业、消费将引领环比增长。

行业方面，英伟达将推出新的特供版芯片，售价大幅低于H20，同时COMPUTEX上，黄仁勋宣布GB300三季度上市，公司将推出NVLink Fusion开放NVLink授权；谷歌I/O大会上，公司发布升级模型Gemini2.5 Pro和轻量级Gemini 2.5 Flash，并推出视频生成模型Veo和搜索功能革新AI Mode；高通宣布进军数据中心市场，台积电将提高先进制程报价，2nm工艺将涨价10%；传英特尔将出售网络