$中海物业(02669)$ 看到现在万人踩的样子，又想起来前几年物业100pe的时候有点感慨，乐观和悲观几年时间能变化这么快，真实情况又有多大变化呢。

整个论坛都说相信常识，结果没几个人看得出有常识，就中海物业的项目整体质量而言，到最后能有几个真正违约，收缴率对低端物业是困局，对中高端物业完全就是伪命题。

更何况今年这利润主要影响来自下半年的非业主增值业务的影响，主业今年下半年调结构是明牌毛利率降了，但利润大概率因为营收的增长没怎么下降。

再说回毛利率，主业现在将近10%的毛利率又有多大空间下降呢？行业需求端不断增长，供给端大鱼吃小鱼的公司，没有母公司拖累的物业公司在目前肯定是最好的资产之一