☎多家券商实锤：【GIL】供需严重失衡！雅江水电站启建引爆需求!

📈 #6000万kW巨型工程落地，GIL刚需释放确定性强

长江电新表示，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）国内产能仅有50~60KM。而雅江开建，GIL（气体绝缘金属封闭输电线路）需求将达到2000KM，供需严重失衡。

并且GIL单位价值量1~2万/公里，不考虑供需失衡下的涨价，就将催生600亿+市场空间！

一、复杂地形倒逼GIL成核心输电方案

雅江下游水电站采用截弯取直、隧洞引水等超复杂工程，需穿越横断山脉、雅鲁藏布江等高危地形。

传统架空线路受限于走廊紧张、抗干扰弱等缺陷，而GIL（气体绝缘输电线路）凭借全封闭管式结构、全天候稳定运行、节省50%以上输电走廊等优势，已成为此类场景的“刚需选择”。

二、万亿投资撬动600亿+GIL增量市场

工程总投资约1.2万亿元，外送电力依赖“特高压+GIL”组合：一方面需新建5条以上特高压直流通道，另一方面穿越复杂地形的GIL需求明确。

按当前国网规划3000+公里GIL建设量，叠加单公里1-2万元的高单位价值量，直接拉动GIL市场空间超600亿元，占工程总投资5%以上，需求刚性极强。

三、产能扩张匹配需求，龙头厂商订单弹性爆发

国内GIL产能当前约30-40km/年，2024年底扩产后达50-60km，2025年通过两班倒可进一步提升至120-200km，考虑到3000KM的需求了，国内供给严重不足，后续有望价格暴涨！！

➠ 复盘“特高压行情”：2020年“新基建”推动下，特高压设备商（如国电南瑞、许继电气）估值从15倍PE快速提升至25倍以上，订单高增驱动股价连板；

➠ 雅江水电站作为“十四五”清洁能源外送“一号工程”，其GIL需求确定性、技术壁垒性及产能匹配度，均优于普通特高压项目。类比当年特高压行情，GIL环节有望成为本轮行情“弹性先锋”，迎来“价值爆发式发现”！

【相关标的】

西高院 西高院主导的《特高压GI管廊输电绝缘关键技术研发与应用》获特等奖，承担特高压交流 GIL 综合管廊工程型式试验。

中国西电 控股子公司西高院，参与特高压 GIL 管廊输电绝缘关键技术研发，《特高压GIL管廊输电绝缘关键技术研发与应用》获特等奖。

电科院 参与特高压 GIL 管廊输电绝缘关键技术研发，推出 GIL 高频电流局部在线监测装备，用于 GIL 设备绝缘件状态精准监测。

安靠智电 GIL 单项冠军，具备 10kV-1100kV 全系列 GIL 产品生产能力。

麦克奥迪 开发完成百万伏特高压关键核心绝缘零部件，参与国网 1100kV 交流特高压苏通 GIL 工程。

四方股份 公司在1000kV交流特高压苏通GH在藏中联网工程中承担综合管廊工程中承担特高压GIL及架空混合线路继电保护技术研500kV线路保护的研发工作。

平高电气 参与特高压 GIL 管廊输电绝缘关键技术研发，自主研发成功 800 千伏交流六氟化硫刚性气体绝缘输电线路 (GIL)。$西高院(SH688334)$ $中国西电(SH601179)$ $安靠智电(SZ300617)$