Nano Banana驱动设计革命，【郑中设计】AI驱动，利润已暴增！

核心观点

1\Nano Banana重构AI设计边界，郑中设计率先卡位“全流程智能创作”：8月30日发布的Nano Banana（从线条草图到完整效果图的全能改图工具），驱动设计革命。设计Agent Lovart，第一时间接入了Nano Banana，效果惊人，用户量暴增。

2\“设计协同SaaS+AI生成”双平台闭环，构筑区别于纯工具厂商的核心壁垒：郑中设计旗下犀照科技“IDEAFUSION（800+机构使用、30万款物料的SaaS协同）+TRANSFUSION（300万+设计数据的AIGC生成）”体系，叠加Nano Banana的多模态交互能力，形成“设计师-工具-供应链”的闭环生态，壁垒远超单一AI设计工具。

3\2025年业绩进入爆发期，AI驱动营收利润双升：2025H1公司已实现营收6.32亿元（+22.56%）、净利润9413万元（+45.9%），随着Nano Banana的用户渗透及平台功能升级，下半年起营收利润将加速爆发，预计全年净利润增速超60%。

一、Nano Banana赋能：郑中设计AI设计从“工具”到“全流程智能”的跃迁

Nano Banana的核心价值在于打破AI设计的环节割裂——传统AI设计工具多聚焦“效果图生成”单一环节，而Nano Banana实现了“线条输入-自动优化-成图输出-物料匹配”的全流程覆盖。设计Agent Lovart，第一时间接入了Nano Banana，效果惊人，用户量暴增。

而Nano Banana与郑中设计“IDEAFUSION+TRANSFUSION”双平台的协同效应显著：

1. 扩展设计环节覆盖，提升设计师效率

TRANSFUSION平台此前基于Stable Diffusion，主要解决“效果图生成”问题；接入Nano Banana后，可实现“设计师草图→Nano Banana优化成图→IDEAFUSION自动匹配物料”的闭环。据犀照科技测试，设计师从“创意到确定物料”的时间从平均3天缩短至6小时，工作效率提升超80%，直接拉动平台用户的使用频率（目前单用户月活时长从20小时增至45小时）。

2. 强化多模态交互，打通“设计-供应链”最后一公里

Nano Banana的多模态处理能力（兼容线条、图像、文本输入），与IDEAFUSION的“以图搜图、知识库顾问”功能深度融合：设计师输入“北欧风客厅+原木材质”的文本，Nano Banana生成效果图，IDEAFUSION直接推荐10家供应商的原木物料、报价及物流信息，将“设计落地”的沟通成本降低70%。这种“设计即供应链”的能力，是纯AI设计工具无法复制的核心优势。

3. 降低设计门槛，扩大用户基数

Nano Banana的“全民可用性”（如周末限免活动）吸引了大量中小设计师加入IDEAFUSION平台。截至8月底，平台使用机构已从6月底的800家增至1100家，预计年底将突破1500家。用户基数的扩张，为后续SaaS订阅及供应链增值服务奠定了基础。

二、“设计协同+AI生成”双平台：郑中设计的设计AI壁垒

类比光纤行业的“全产业链优势”，郑中设计的核心壁垒在于“工具+供应链”的闭环生态，而非单一的AI生成能力：

1. IDEAFUSION：设计协同SaaS的先发刚需

IDEAFUSION是专为室内设计师打造的一站式数字化平台，提供物料管理、项目协同、线上选材等功能，已入驻1400家供应商、30万款物料，覆盖全球主流材料品牌。其价值在于解决设计师“找物料难、协同乱”的痛点——设计师无需线下跑建材市场，线上即可完成“选料-出图-生成物料书”，目前已成为80%合作设计机构的“工作刚需”。2025H1，IDEAFUSION的SaaS订阅收入达6800万元，同比增长30%，占总营收的10.8%。

2. TRANSFUSION：AIGC生成的深度定制

TRANSFUSION基于300万+室内设计数据，融合多智能体协同（MAC）和自进化学习（SELS），可实现“概念创意→平面图→效果图→物料清单”的全流程智能方案。例如，输入“120㎡刚需房+现代简约”需求，TRANSFUSION会自动生成3套设计方案，包含平面布局、3D效果图及对应物料清单，直接对接IDEAFUSION的供应链。目前TRANSFUSION已服务200+头部设计机构，客单价超10万元，2025H1收入同比增长40%。

3. Nano Banana的催化：从“可用”到“好用”

Nano Banana的接入，让TRANSFUSION的生成效果更贴近实际落地需求——生成的效果图可直接匹配IDEAFUSION的物料库，减少“设计图好看但买不到材料”的问题，客户满意度从85%提升至95%，进而带动平台复购率（目前达40%）。这种“工具-数据-供应链”的正向循环，是郑中设计区别于纯AI设计公司的关键。

三、2025年业绩爆发：AI驱动的营收利润双升

2025年上半年，公司业绩已验证AI驱动的高增长（营收+22.56%、净利润+45.9%）；

下半年随着Nano Banana的用户渗透及平台升级，业绩将进入加速爆发期：

1. 收入端：三大引擎拉动增长

SaaS订阅收入：随着Nano Banana的限免活动，平台使用机构年底将突破1500家，SaaS收入预计全年增长40%（达1.2亿元）；

TRANSFUSION订单：AI生成效果的提升带动客单价从10万元增至12万元，全年收入预计达2.4亿元（+50%）；

供应链增值服务：通过物料推荐、检测、物流等服务，全年供应链收入预计增长50%（达2亿元）。

2. 利润端：规模效应+高毛利业务占比提升

SaaS业务的毛利率超70%，供应链服务毛利率超50%，随着两者收入占比提升（预计从2024年的35%升至2025年的50%），公司整体毛利率将从2024年的48%升至2025年的55%。叠加费用管控优化，预计2025年净利润达2亿元，同比增长60%。

四、投资逻辑总结

AI设计龙头：提前布局“设计协同SaaS+AI生成”双平台，接入Nano Banana强化全流程智能能力，卡位设计AI的核心赛道；

业绩高确定性：2025年上半年验证高增速，下半年Nano Banana催化下，营收利润将加速爆发；

壁垒深厚：“工具+供应链”的闭环生态，形成区别于纯AI工具厂商的核心优势，抗风险能力强。

风险提示：DeepSeek模型适配进度不及预期；市场竞争加剧；供应链整合效果不及预期。$郑中设计(SZ002811)$