端侧AI奇点已至！安凯微：SoC芯片深度对接豆包大模型，端侧算力核心标的迎来价值重估

核心观点：
1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。

2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理与多模态交互的“硬件底座”，成为此轮浪潮中最正宗的受益标的之一。

3、生态深度绑定：公司芯片方案已“实锤”无缝对接字节豆包、阿里通义千问、百度文心一言等主流大模型，并与涂鸦等生态平台深度协同，构筑“芯片+模型+场景”的稀缺壁垒。同时，其与字节合作了AI玩具。

4、同花顺今日盘后实锤，将其加入端侧AI芯片概念。

一、 巨头竞逐引爆端侧AI，边缘算力成为新刚需

2025年末，消费电子产业迎来由AI驱动的结构性拐点。字节跳动发布豆包AI手机助手并与中兴手机合作，阿里、华为、理想等巨头也密集推出AI眼镜、AI玩具等创新硬件。

这一系列动作共同指向一个明确趋势：大模型能力正通过各类智能硬件走向终端用户，一个“所有硬件都被AI重做一遍”的时代正在开启。

在此趋势下，端侧设备需具备实时、低功耗的本地感知、推理与交互能力。这对核心主控芯片提出了全新要求：不仅需要传统的处理能力，更必须集成专用的AI算力单元（NPU），以支持人脸识别、语音唤醒、多模态理解等AI任务在设备端高效运行。

端侧AI芯片，已成为智能硬件进化的“心脏”，市场需求正从可选走向必选。

二、 安凯微：端侧SoC核心供应商，AI能力全面就绪

安凯微电子是国内领先的物联网智能硬件核心SoC芯片设计企业。面对端侧智能化浪潮，公司已提前完成从“多媒体”到“多模态”计算芯片的战略布局，其核心竞争力体现在三个层面：

1. 产品硬实力：全系芯片内置NPU，算力覆盖完备

公司已量产的SoC芯片均集成自研神经网络处理单元（NPU），具备端侧AI任务实时处理能力。产品矩阵具备清晰的梯度：

· 轻算力视觉芯片：以荣获“中国芯”优秀市场表现产品奖的KM01系列为代表，集成轻量级NPU与ISP，主打超低功耗（整机运行可低于30mW），广泛用于智能门铃、低功耗摄像机和AI眼镜等。

· 高性能算力芯片：如KM02X系列，NPU算力高达2TOPS，可本地运行人形检测、手势识别、包裹识别等复杂算法，适用于带屏智能视觉设备和边缘计算盒子。2025年新发布的KM02G芯片，专为AI拍照眼镜定制，采用RISC-V架构并集成1TOPS NPU。

· 应用处理器芯片：AK39系列等芯片，作为智能录音笔等复杂智能体的核心，支撑了实时语音转写、多语言翻译等高级AI功能。

2. 生态软实力：实锤接入多家大模型，构建开放护城河

安凯微不仅是硬件供应商，更是端侧AI生态的关键连接者。公司已公开确认，基于其AK39系列芯片的智能录音笔方案，已成功对接字节跳动“豆包”、阿里“通义千问”、百度“文心一言”、DeepSeek、Kimi等国内主流大模型。这表明公司的芯片平台具备卓越的兼容性与扩展性，能帮助终端厂商灵活调用不同模型的优势。

同时，公司通过与涂鸦智能等全球AIoT云平台深度合作，使芯片能便捷接入包括ChatGPT、Claude、Gemini在内的国内外大模型生态，为客户提供“芯片+云端AI能力”的全栈解决方案。

3. 战略前瞻性：“云-边-端”协同，深耕垂直场景

公司的AI战略清晰且具有纵深，围绕“云-边-端”协同展开：

· 在端侧：持续提升芯片算力与能效比，满足设备智能化基础需求。

· 在边缘与端侧：自主研发适配垂直场景的中小模型，以应对隐私、安全和实时性要求。

· 在云端：积极推动与各大模型平台的对接适配，实现复杂任务的云端协同。

三、 精准卡位爆款终端，增长路径清晰可见

安凯微的产品与当前爆发的端侧AI终端高度匹配，已进入规模化应用阶段：

· AI眼镜：公司的KM01W、KM02G芯片及蓝牙音频芯片AK1090，提供了从视觉处理、AI算力到无线音频连接的完整AI眼镜解决方案，相关方案已在合作伙伴的产品中落地。

· AI音频设备：第五代蓝牙音频芯片AK1080系列显著提升TWS耳机续航，而AK39系列则赋能智能录音笔成为能直接调用大模型的“智能体”。

· 智能家居与安防：低功耗视觉芯片是智能摄像头、电池门铃、智能门锁的核心，公司在该领域与多家头部厂商合作，市场份额稳固。

在2025年安凯微开发者论坛上，公司一次性展示了覆盖AI眼镜、太阳能摄像机、桌面机器人、智能门锁等七大场景的解决方案，彰显其将技术转化为多元化商业成果的能力。

同时，安凯微将向智能玩具/陪伴机器人、智能监控终端等更广泛的领域持续拓展。

四、 总结与投资建议：被低估的端侧AI算力基石

随着字节、阿里等巨头持续加码，端侧AI的产业趋势已然明朗。市场关注点正从模型层、应用层，迅速传导至支撑海量智能硬件创新的硬件底层——端侧算力芯片。

安凯微作为国内少数能够提供全栈式、低功耗、高兼容性端侧AI SoC芯片的上市公司，其价值尚未被市场充分认知。

· 短期看，公司直接受益于AI硬件新品密集发布带来的芯片需求。

· 中期看，“芯片+大模型”的生态壁垒与持续迭代的专利技术，构成其核心护城河。

· 长期看，公司布局的“云-边-端”协同战略，使其在万物智能的产业浪潮中占据关键卡位。

当前，公司市值主要反映其传统物联网芯片业务价值，而对即将爆发的端侧AI芯片增量业务和生态价值定价不足。

安凯微是端侧AI赛道中具备高确定性、高弹性的核心标的，建议投资者重点关注，分享端侧智能化时代的基础设施红利。$安凯微(SH688620)$