【平治信息】AIGC视频浪潮核心受益者，“IP版权+算力”双轮驱动，稀缺标的预期差巨大！

核心观点：
字节跳动视频生成模型Seedance 2.0凭借“地表最强”的生成效果引爆市场，马斯克感叹其发展速度“It's happening fast”，标志着AI视频生成进入工业化应用拐点。2月14日，火山引擎将正式发布豆包大模型2.0及Seedance 2.0等一系列升级，推动AI视频从“尝鲜”走向规模化商业落地。平治信息：作为A股稀缺的“海量IP版权+昇腾算力服务器”双主线标的，将深度受益于本轮AI视频内容创作与底层算力需求的井喷，预期差极大。

一、IP版权核心受益逻辑：海量内容库是AI视频模型的“燃料”与潜在变现渠道
1、Seedance 2.0引爆视频创作，优质版权需求激增：Seedance 2.0已能生成媲美实拍、镜头语言专业的视频，被评价为“AIGC童年时代结束”。其商业化落地（如即梦平台会员制）将催生对高质量、有版权的文本、图像、音频素材的海量需求，用于模型训练与用户生成。

2、平治信息坐拥庞大内容资产，直接变现潜力巨大：公司深耕数字阅读十余年，拥有各类优质文字阅读产品60,000余本，签约作者原创作品37,000余本，有声作品8,000余部。这构成了一个庞大的结构化内容IP库。随着AI视频工具普及，这些IP可被高效转化为短视频、漫剧等内容，公司可通过版权授权、联合制作、流量分成等方式直接受益于AI内容产业爆发。

3、合作生态广泛，具备渠道优势：公司已与喜马拉雅、番茄等平台合作，并为阿里鱼版权衍生体系提供原创小说。在AI视频时代，其内容库与分发渠道的结合价值将显著提升。

二、算力核心受益逻辑：深度绑定昇腾生态，算力服务订单持续兑现
1、模型升级驱动算力刚性需求：豆包大模型2.0（参数达万亿级）及Seedance 2.0的发布与推广，将大幅增加字节跳动及其生态企业对推理算力的需求。

2、平治信息是华为昇腾生态的稀缺服务器标的，订单持续落地：根据公开的投资者关系及研报信息，公司旗下天昕服务器已适配昇腾GPU，并已连续中标中国电信、中国移动、中国联通等运营商的算力服务器采购项目，一年内中标金额超7亿元。这石锤了公司作为国产算力服务器供应商的产业地位。在AI算力国产化与需求扩张的背景下，公司有望持续获得订单。

3、“内容+算力”协同效应独特：公司同时布局AI内容的上游（IP）与基础设施（算力），这种双轮驱动的商业模式在A股极为稀缺。算力业务为内容AI化提供支撑，而AI内容生态的繁荣又反哺算力需求，形成正向循环。

结论：平治信息是字节跳动引领的AI视频革命中，少数能同时从“内容供给侧”与“算力基础设施侧”双重受益的上市公司。其IP版权储备的变现潜力与昇腾服务器订单的持续落地均已得到验证，当前市值未能充分反映其在AI视频新时代的产业价值与成长弹性。$平治信息(SZ300571)$