$迈得医疗(SH688310)$ 更新，多维度超预期

主营自动化在手订单再超预期。目前已超6亿，预灌封设备贡献度大且有持续性，四星，力诺等客户大单陆续落地。未来两三年看胰岛素笔，吸入制剂等设备放量。今年业绩有望创历史新高，中报超高增速。

隐形眼镜进度和商业模式超预期。7月正式开售，自有品牌月抛打头阵。团队超百人，负责人具有深厚电商资源，投流决心力度大。年底日抛取证上线，明年全面起量，产值利润远高于代工预期。目前已有过亿片产能，另有1.5亿片新产能规划，累计产值10亿以上。

机器人技术储备超预期。公司基于手术机器人研发经验，拥有柔性力反馈独家专利，有望切入消费类机器人赛道，未来最大期权。

当前市值26亿，老业务大反转，25/26年老业务常规利润1/1.3亿，保底30亿市值。隐形眼镜26年1亿收入弹性，3年10亿收入，3亿利润弹性，至少贡献20亿市值。机器人期权价值上不封顶。公司实控人刚刚增持完毕，机构尚未参与，业务各维度向上，当前位置翻倍起步。