事件：据央视新闻，伊朗阿巴斯港已全面停运。该港口是我国碳酸锶核心原料天青石的重要进口渠道（伊朗供应占比70%+），短期物流恢复无望，国内碳酸锶原料供给紧张局面加剧。
1、天青石是碳酸锶的核心原料，目前国内碳酸锶格局高度集中，国内总产能合计20万吨/年，近期洛阳力达化工、宁夏丹斯克化工、河北辛集化工等仍处于停产状态，此外贵州宏凯化工部分装置暂停。当前碳酸锶在产产能仅金瑞矿业旗下重庆庆龙2万吨/年、红星发展旗下大足红蝶3万吨/年、深州嘉信3万吨/年、南京金焰锶业2.5万吨/年，合计10.5万吨/年。
2、2024年我国碳酸锶产量约8.72万吨，表观需求量10.66万吨，出口碳酸锶0.59万吨，进口碳酸锶2.54万吨，其中从墨西哥进口1.30万吨，占我国总进口量的51.3%，2024年9月至今，碳酸锶价格由8000元/吨整体上行至约14500元/吨，Kandelium墨西哥工厂火灾、伊朗港口瘫痪扰动天青石供应，或将进一步加剧供给紧张局势，推高碳酸锶价格。
碳酸锶产能2万吨/年（2024年），4.5 万吨扩产项目计划 2025 年底动工，建成后产能将翻倍不止。公司拥有3500吨左右天青石原料自供，价格涨1万元，考虑成本提高，业绩弹性1.5亿左右。
资源优势：大风山锶矿储量 1500 万吨（占国内 60% 以上），全球唯一可露天开采的超大型锶矿，矿石品位 40%（行业平均 25%）。
碳酸锶产能3万吨/年（66%权益2万吨和金瑞持平），国内最大。6万吨扩产项目预计2025年8月投产，总产能将达9万吨/年。天青石原料全部由母公司红星化工集团供应，成本无扰动，碳酸锶价格涨1万元，业绩弹性2亿+。
资源优势：控股四川铜梁玉峡锶矿（品位 59.35%）和大足兴隆黄泥堡锶矿（品位 54.68%），均为国内最高品位单一锶矿，天青石原矿自给率超80%。