$潍柴重机(SZ000880)$上板，重视北美缺电大逻辑，备用电源供不应求，排单远超预期，已排至2027年

北美备用电源潜在龙头$科泰电源(SZ300153)$

①电源出海：#近日确认拿到UL认证（安全出口），北美/欧洲正式订单即将落地发货，海外产能极其紧缺，备用电源开启出海逻辑有望兑现。北美aidc柴发传统供应商康明斯/MTU/卡特/科勒交期排至27年，订单爆满做不过来，系新供应商切入机会。

②卡位优势：#公司在备用电源领域独家绑定万国数据Dayone（软银投资）切入北美德克萨斯（甲骨文等）核心AIDC地段，有望分享北美AI基建投资千亿美金市场。2026年开始直接对接google、nv等原厂。

③产品升级：GB300/Rubin必须要用3MW更大功率电源来作为电力备份，公司作为目前唯一可出海量产出货3MW大功率电源的厂商，单价千万元，相较于传统1-2MW电源价格提升数倍（2-3百万），利润率大幅提升，有望伴随gb300/rubin放量，贡献较大利润弹性。

④锁定产能：

目前公司与潍柴动力锁定2026年1000台高功率产能。

测算：#2026年合计9亿利润

普通功率1200台*250W*0.1%＝3亿利润

高功率300台*1000W*0.2%＝6亿

#2027年合计15亿利润

普通1200台＝3亿利润

高功率800台＝12亿利润+

核心逻辑在于：高功率备用电源环缓解北美缺电燃眉之急，GB300和rubin考虑节约场地+功率效率，必须升级3MW以上大电源，2027年有望释放真正高弹性，给2027年20xPE，看300亿市值。