云赛智联｜8月24日｜23.54元｜25.77元｜上海智算+数据要素双轮驱动，松江二期封顶引爆增量预期！

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一、板块逻辑：政策风口+基建提速，上海数字化“嫡系军”站上C位

近期计算机板块回暖（申万软件开发指数涨3.82%），数据要素与算力基建成为核心驱动力。云赛智联作为上海国资委实控的数字平台，手握两大王牌：

数据要素牌照壁垒：上海市大数据中心总集成商和唯一运维商，垄断政务数据接口资源，深度参与“随申码”“沪惠保”等民生工程；

智算基建加速落地：松江大数据中心二期项目全面封顶并入选上海重大工程，投产后将成华东最大自主可控智算集群，直接承接AI大模型训练与政务云升级需求。

政策面持续加码，《上海市数据要素产业创新发展行动方案》明确2025年算力规模翻两番，公司作为本地“嫡系军”订单确定性极高。

二、股性拆解：资金分歧明显，机构与游资博弈白热化

1. 主力动向：北向逆势加仓 vs 内资短期兑现

外资坚定布局：香港中央结算Q1增持428