方大炭素｜6.99元｜2025.11.19｜核电+固态电池引爆行情，融资加仓暗藏玄机

关注：$方大炭素600516主营石墨电极及炭素制品，近期热点核电、固态电池、钠离子电池。

一、资金驱动逻辑：主力撤退散户接盘，融资客逆势抄底

近期方大炭素的资金面分化剧烈，主力资金连续5日净流出累计超11亿元，尤其是11月17日单日净卖出5187万元，暴露机构短期兑现利润的意图。但诡异的是，融资客却反向加仓——11月17日融资净买入740万元，融资余额飙升至9.44亿元的历史高位，占流通市值比例突破3.6%。这种“主力砸盘、杠杆资金接盘”的格局，暗示市场对后市存在巨大分歧。从股性看，方大炭素历来是高弹性周期股，近期换手率骤增至5.49%，量比突破7.13，显示筹码交换活跃，游资短打特征明显。

二、热点滚动潜力：核电+固态电池双概念加持，政策催化在即

公司近期新增“可控核聚变”和“钠离子电池”两大热门标签，为题材炒作添了把火。更深层的逻辑在于：

核电产业提速：公司手握核安全设备制造许可证，高温气冷堆炭内构件、钍基熔盐堆核级石墨等产品已切入国产化供应链，随着“十四五”核电审批加速，订单弹性可期；

电池材料突破：实验室阶段的钠电硬碳负极、氧化物固态电解质技术取得进展，虽未量产，但贴合新能源赛道高景气度；

政策托底电炉钢：钢铁行业低碳转型要求2025年电炉钢比例提升至15%，石墨电极需求存在预期差。

三、短期走势推演：5日情景博弈，胜率与赔率测算

情景一：上涨（概率50%）

若核电或电池题材发酵，股价可能突破压力位7.12元，向7.5元前高试探。催化剂包括12月5日业绩说明会释放利好、板块轮动至低位周期股。融资余额高位表明杠杆资金看好突破，盈利空间约7%。

情景二：震荡（概率30%）

当前股价接近布林带上轨（7.20元），但主力资金持续流出可能压制涨幅。股价或在6.5-7.1元区间震荡，需观察换手率能否维持在3%以上。此时需耐心等待方向选择。

情景三：下跌（概率20%）

若三季报疲软（净利润同比腰斩）、大宗商品价格走弱，股价可能回踩支撑位5.09元。风险点在于散户资金占比过高（11月17日散户净流入5797万元），容易形成多杀多。

短期博弈性价比：上涨赔率约1:1.5，但需严控仓位。技术面MACD金叉且KDJ显示次日上涨概率52.5%，可小仓位参与反弹。

玄学彩蛋：炭素五行属“火土”，11月亥水当令，水火相激易生波动。但公司位于西北（乾卦，属金），金生水为财，近期专利获批象征“文昌星动”，题材炒作或借势。

四、行业周期定位：剩者为王的逆周期布局

方大炭素是典型的强周期股，当前毛利率仅10.17%处于历史低位，但电炉钢政策长期利好龙头。参考2025年60日涨幅已达34.57%，周期复苏迹象初现。风险在于现金流压力（三季度经营现金流为负），需跟踪石墨电极价格能否站稳2万元/吨。

周期反转 #核电概念 #资金博弈

极简总结：短期看题材炒作+技术反弹，中期需等基本面拐点。赌政策不如跟资金，杠杆仓位的狂热与主力冷静形成对峙，散户切忌追高。

免责声明：本文信息均来源于公开资料，由量化策略师整合，对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。内容仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作，风险自负。