染料的疯狂（浙江龙盛，闰土股份，吉华集团）
量化竞价冲冲冲
· 江苏
开年回来两天，行业龙头连续两天提价，这两天可能下游纺织行业都没完全准备好开工就已经开始大幅提价。
纺织行业有句话叫金3银4
去年3月，下游厂家高开工率，现在过年刚回来，大家应该普遍没有进入火热的状态，这时候就已经大幅提价，后面价格还是乐观的
这时候是不是有个疑问，涨价涨这么多，下游不会不买吗，不会不认可吗
染料在印染厂中的成本占比低，延伸面料和成衣成本更低，只有1%左右，可以轻松的将涨价成本传递到终端，染料价格翻倍对成衣来讲成本变化也就增加3%以内，成衣厂可以轻松的将涨价传递到消费者，对消费者来讲成本变化肯定是成衣厂增长变化之下。
染料翻倍对消费者来讲价格变化微乎其微，不会像存储那样涨价太猛消费者需求被抑制了。
之前一个染料电话会议调研中说到，在1.6 1.7w每吨价格的时候闰土股份的分散染料仅能做到微利，差不多意味着分散染料行业的成本是在这里，所以成本我们保守点取1.7W，现在价格是2.5W，8K的纯利
券商口径普遍龙盛产能14W，闰土11W，吉华7.5W，那截止到现在的利润增厚分别是11亿，8.8亿，6亿。
闰土25年预测利润是在6-7亿，保守取6亿，加上分散染料变化15亿利润，今天收盘市值168亿，对应PE11.2
龙盛没有给业绩预报去年20亿，闰土能赚钱龙盛不该亏，给龙盛取20亿保底，11亿变化，31亿利润，今天市值524亿，对于PE16.9
吉华给的25是业绩预减，0.5亿利润，利润变化增厚6亿，6.5亿利润，今天市值56亿，对应PE8.6
这还是截至目前染料价格2.5测算，现在资金应该是担心能不能涨价越过21年3.1W元每吨，涨过去了有效突破估计会更凌厉的上涨了，按照现在这样涨势凶残的节奏，乐观最快这周可能就能看到价格达到3W
