所有的逻辑年初其实都说过，只是当时行情不配合，现在终于轮到OCS表现了，长江的观点写的逻辑不错：

[礼物]AI光通信随笔：聊聊OCS，为什么要重视？

先讲大叙事，OCS交换机是我们认为#和CPO/OIO并行的终局技术方案选择，可能会呈现双分天下的格局。大客户偏好，谷歌坚定站队OCS，Meta有倒向OCS的趋势，AWS和微软可能对CPO方向兴趣更大（考虑到NV有送样）；方案商，NV对CPO和OCS都有布局。

产业进度上，目前CPO方向已进入送样测试阶段；#OCS仍有方案之争，3个方案（3D MEMS、数字液晶DLC、直接光束偏转 DLBS）在并行研发，#但部署已经在加速。

部署场景比较复杂，欢迎私聊，概括来讲：1）当前架构（三层架构）：TPU→核心交换池→TOR交换机→OCS，#OCS承担远距离互联作用； 2）后续演进方向（两层架构）：TPU→核心交换池→OCS；3）终局目标：TPU→OCS，最终替代现有电交换机；目前谷歌的集群OCS覆盖率快速提升，但是以第一种方式为主。

竞争格局，我们认为做电信光学系统级产品的公司在OCS上有更大的先发优势，例如海外Lumentum、Coherent，国内的华为、dkl、gxkj。

供应链指引，Lumentum在25Q2首次实现收入，2家大客户出货，还有1家即将出货，公司在增加产能，26H1开始看到显著收入。Coherent主推数字液晶DLC方案，25Q1就首次实现收入，预计26年有更显著收入贡献。#两家的口径都比较乐观。

作为远期会推进的技术方案，#可类比24年CPO/OIO发酵的行情。产业链环节：整机设计，目前看#光学系统能力及硅光子能力会有帮助 （dkl、zjxc、gxkj）；光无源器件，主要包括准直透镜、波分复用器、环形器、光纤连接器等（tjkj、tftx、cxbc等）；光源（yjkj、sjgz、cghx等）；MEMS阵列（swdz）；代工（gkkj）。