简单说一下Ciena的业绩会，上个帖子有提醒过大家如果关注相干光模块还有NV的sacle across市场的预期指引，今天$Ciena科技(CIEN)$ 的业绩会是一个非常好的抓手去了解这个市场的目前预期。前面刚结束的Ciena电话会说到：DCI可插拔产品组合的营收预计还将在25FY营收的基础上再翻一倍，就和我们之前讲的DCI相干市场随着数据中心内部光模块数量的上修一起被带动起来的逻辑double check了。

并且Ciena真的是积压订单很多，这才2025Q3就已经在业绩会上说对于2026FY的业绩增长的可见性有相当高的信心，如果不是因为产能的限制公司今年还有可能增长的更多，尤其有提到上游的一些”特定零部件“还是有供应挑战（我合理猜测上游的这个零部件供应挑战可能是跟$德科立(SH688205)$ 当前产能受限是有关系的）。

所以Ciena今天这个业绩会的指引对于DCI相干光模块还有NV开始关注的scale arcoss这个通信细分市场的高速增长相互呼应上了。DCI的产业趋势三个核心技术：相干光模块/OCS/空芯光纤，大家可以详细去挖挖这个领域和方向的公司。

今天关注算力的大家应该都跌的很难受，但是大家其实也知道今天这个跌其实跟产业趋势没有太大关系，很多都是短期的市场情绪和资金的因素，其实关注好产业趋势，合理估值范围，跌多了不应该恐慌，应该盘算盘算产业趋势没破，估值又有合理支撑的标的是不是跌下来是个好机会上车？至少今天美股的很多AI硬件公司的业绩反馈依然非常好，反过来想难道A股的那几个不是么？

观点仅供大家独立思考，感兴趣的可以去重播听听Ciena的业绩会，或者会议纪要。