$康众医疗(SH688607)$
【康众医疗（688607）：医药板块拉升中的AI医疗核心资产，基层医疗数字化先锋】
近期医药板块整体走强，政策与资金双轮驱动下，具备明确成长逻辑的细分龙头价值凸显。康众医疗作为国内稀缺的“AI+基层医疗”一体化解决方案提供商，正迎来战略、政策与业绩的共振期。
核心逻辑：
1. 政策最强音：国家卫健委明确AI是重构基层医疗的核心路径，2026年“高质量公立医院试点城市”从20个扩容至107个，单城市投入约2亿元，资金重点投向AI赋能基层。公司业务与顶层设计高度契合，直接受益于财政放量。
2. 商业模式已验证：通过脉得智能（持股7.37%）的超声AI三类证，已在温州、上海等地打通“按次收费”的医保支付闭环（单次筛查分润约39-50元）。2026年目标覆盖300个区县，对应增量收入4000-5000万元。
3. 业绩高增长锚定：公司股权激励明确2026-2028年营收目标5亿、7亿、10亿（CAGR超50%），其中2026年近半增量来自财政信息化项目，确定性极强。
4. 技术壁垒深厚：“为AI设计机器”战略独树一帜，硬件（全球顶尖探测器）+算法（病理金标准AI模型）+数据（国家数据局试点）三位一体，构建了从设备到诊断服务的完整生态护城河。
医药板块的拉升往往青睐有真实业绩兑现能力的创新企业。康众医疗卡位基层医疗AI化百亿蓝海，商业模式清晰、增长路径明确，是板块行情中兼具弹性与确定性的优质标的。