我相信现在很多机构都知道NVDA和NEOCLOUD公司之间做的事情，以及MSFT和它们做的事情，所以现在NVDA表现并不猛，大家对这些合同是持谨慎态度的，但是不排除需求继续热烈，最后连机构也疯狂再炒一把，只不过我们撇开股价涨跌来看事实就会发现很有意思：NVDA和别的一些PE投资NEOCLOUD公司（CRWV等），然后CRWV等企业和NVDA签订优先供货且回购协议，MSFT等公司和NBIS签订意向租约，OPENAI和ORCL签订框架协议，然后CRWV,NBIS,ORCL我统称为NEOCLOUD公司，这些公司拿着这些所谓的优先供货协议也好，意向租约也好，框架协议也好，就去一级市场融资了几百亿，然后这几百亿拿来继续购买NVDA芯片，然后NVDA未来还可以在一级市场继续投资类似公司，类似公司继续和NVDA签订类似协议，然后融资回头购买NVDA芯片，我倒不是质疑AI需求是假的，AI需求是真的，我也不是说我一定看空AI股票，我上面说了，如果未来一年没什么问题，说不定还能继续涨一把，但是这个左脚踩右脚的做法真的没问题吗？这就好比一个车拆了刹车，焊死油门，车速保持400码，那就意味着前路不能出一点问题，出一点问题会怎么样，对CRWV这类公司而言，必须加满杠杆干，只要不是立刻结束，那在周期结束前，自己就可以做大，退潮周期里自己就能活下来，但是对于CSP和NVDA而言，这样真的没问题？这路子也太中国公司了