其实看估值就可以看明白了，软件这么跌，$Cloudflare(NET)$ 估值一直在天上，为什么？因为CSP好不好和我Net有啥关系，$Akamai(AKAM)$ 估值还起来了，为什么？你们上游中游怎么样关我CDN啥事，只要AI星辰大海，我俩的需求就没问题，但是杀上游估值是因为中游不融资无法维持capex 增速，杀中游估值是因为资产变重，当然，上游也有估值提升的，且不少估值很贵，原因是这些东西存在涨价预期，包括但是不仅限于存储，变压器，叶片，以及这些东西的原材料们