回复@存在与投资: 类比一下NFLX就知道了，2020年以前，美国有线电视占大头，只有NFLX做流媒体，这几年美国流媒体市场高速增长，所有电视台都在转型流媒体，但是为什么NFLX却需要去举债并购HBO？有人说，那么多人竞购HBO，说明NFLX做对了，市场是SB，错杀了NFLX。而我认为NFLX从在蓝海里躺赚的生意模式变成进入红海，不得不举债冒风险赚钱，自然估值需要打折，这时候肯定还有人跳出来说，流媒体全世界还有很大空间，NFLX作为世界龙头，杀估值太短视了，所以你可以看到，为什么明明很多科技股的未来是星辰大海，巴菲特和芒格以前都说不投科技股，他们错只错在错过平台型公司做成平台以后的垄断期，并不意味着他们以前对科技股的评价是错的，如果可以需要不断投入去卷，一旦停下就可能归零，那真的是好雪道吗//@存在与投资:回复@我是表好胚:明白了，即便Ai的需求几何级增加，也不意味着大模型公司可以利润大增，除非卷不动了，决出了胜负，否则，大模型公司利润都不会好