回复@聪明的涨停勇士: 我现在说2个市场明确的担忧，第一个，CSP后面继续capex要通过融资，融资进程会带来波动，第二个，今年电力严重不足，后面电力建设会影响CAPEX，未来还会有一个，就是内存占总CAPEX的比例越来越大，什么时候开始大家会和GPU一样，涨业绩杀估值呢//@聪明的涨停勇士:回复@我是表好胚:对，这里就对上路了，TSM的例子就是需求的扩张周期中间是有过断层的，但是现在AI带来的需求目前看不到断层，所以讨论这些都是低效的。唯一有效的讨论就是未来5年的AI需求是不是持续性的，没有大的断层（TSM当时的情况就是有过明显断层期，因为文字AI到多模态和AGENT期间有过一段低迷期）的爆发期，一切的意义都是讨论未来需求，说的更玄学一些，就是讨论AI信仰。