华为昇腾950（含Atlas 950超节点服务器）的铜连接核心概念股如下，聚焦高速连接器、铜缆等环节：
1. $华丰科技(SH688629)$ ：华为昇腾AI服务器高速背板连接器与线模组核心供应商（市占约50%-60%），224G高速线模组适配950高带宽需求，为950铜连接核心标的。PE169，Q3增长558%，市值503亿，目前在历史新高。
2. $新亚电子(SH605277)$ ：全资子公司中德电缆是华为通信线缆核心供应商，为华为950超节点服务器供应铜缆，同时通过安费诺间接为950相关铜连接组件供货。PE36，Q3增长56%，市值77亿，目前横盘5个月，昨日放量突破，关注。
3. $意华股份(SZ002897)$ ：布局高速连接器业务，适配华为昇腾950系列的高速铜连接需求，是该领域重要参与者。PE28，Q3增长16，市值103亿。
华为昇腾950铜连接概念股的未来趋势，核心是算力需求驱动高增长、技术迭代抬升价值、光电融合定格局、国产替代筑壁垒，短期业绩弹性大，长期分化明显。
一、核心驱动：三重增长引擎
1. 算力基建爆发：昇腾950PR/Q1、950DT/Q4迭代，互联带宽与算力提升，带动铜连接价值量增长；2026年昇腾芯片出货或达160万颗，超节点部署拉动柜内铜连接需求。
2. 市场空间扩容：国内高速线模组2025-2027年规模从120亿增至250亿，年复合增速超43%；AI服务器铜缆渗透率提升，华为UB Mesh架构强化柜内铜连接刚需。
3. 国产替代加速：高速连接器/铜缆打破海外垄断，华丰科技等凭技术与供应链优势巩固份额，非华为客户拓展打开第二增长曲线。
二、技术迭代：性能与价值双升
1. 速率升级：从112G向224G、448G演进，适配950高带宽，单价与毛利率提升，华丰科技224G线模组已批量，新亚电子224G铜缆过测。
2. 光电融合：华为采用“柜内铜、柜间光”，铜连接在近端低时延场景不可替代，光不会全面替代铜，反而优化铜连接的应用场景与价值占比。
3. 液冷加持：液冷铜缆需求增长，渗透率2026年或超50%，新亚电子等布局相关产品，拓展增长空间。
三、竞争格局：分化与壁垒强化
1. 头部集中：华丰科技（核心连接器，市占50%-60%）＞新亚电子（铜缆刚需）＞意华股份（高速连接器协同），技术与客户壁垒高，中小厂商难突围。
2. 非华为拓展：头部厂商（如华丰）凭华为量产经验切入互联网大厂，分散客户集中风险，提升增长韧性。
3. 价格战隐忧：中低端产品竞争加剧，倒逼企业往高速、高附加值产品升级，研发投入决定长期竞争力。
四、趋势节奏：短强中优长分化
1. 短期（1年内）：950量产+订单落地，华丰、新亚业绩弹性大，关注224G产品规模化与出货数据。
2. 中期（1-3年）：技术迭代+国产替代深化，头部企业份额与盈利提升，非华为客户贡献增量，行业增速维持40%+。
3. 长期（3年+）：分化加剧，技术落后者被淘汰，头部企业切入全球供应链，与国际巨头竞争，光铜融合技术路线成关键。
五、关键风险与应对
1. 风险：AI需求不及预期、光替代铜、供应链波动、技术迭代失败。
2. 应对：优选技术壁垒高、客户结构好的标的；关注支撑位，设置止损；跟踪950出货、产品良率与新客户拓展进度。
自我投资笔记，不作为买卖依据。