$华能国际(SH600011)$ $华电国际(SH600027)$ $大唐发电(SH601991)$
昨天学习了@爱投资的小人书 的大作，自己也仔细思考了下，结合自己的理解分享给大家。
前些年国家层面对电力的要求
1、稳定/充分供应、超前规划
2、促进新能源，新能源电价有zc
3、降cpi，降低制造业成本，促进制造业发展
根据这些要求，就有了很多相关政策，结合之前的经济形式，就造成了很多后果，列举如下
1、经济发展快，煤炭经过之前一轮减产，供不应求，煤价飞涨，煤炭公司大赚，煤炭股进入大牛市，火电股惨不忍睹。
2、新能源电价稳定，光伏等成本大幅下降，新能源装机量大幅增加，新能源大赚，华润/龙源等股价多年大涨。
最近两年，形式完全变了，无论是国家和地方，都有了新的变化
1、新能源占比已经大幅增加，新能源电价市场化
2、电力供应增加非常大，不能再无序化发展
3、cpi需要拉高，反内卷，低质量的制造业不再被鼓励
4、煤价大幅下跌，并且未来供过于求
5、地方缺钱，不希望电力公司无论是火电还是新能源单独赚大钱，需要给地方让利
结合以上情况，对未来煤价和电价总的预期如下:
1、煤价会长期稳定在600-700之间，不会大幅下跌，会采用各种办法提高长协煤履约率，确保火电、煤炭都有足够的利润。
2、新能源电价会受机组成本影响，新能源稳定赚大钱的时间已经过去了，投资需要更加考虑经济价值，不能盲目扩张。
3、电价不会有政策方面的强压制，各地方都会有变化，总的电价会长期稳定的缓慢增长，这样有利于提高cpi，有利于淘汰过剩产能。
结论:火电未来是一片光明，华能华电大唐股价翻倍都是低估，新能源为主的公司需要反复研究，不能再无脑持有。煤炭行业总的不推荐，龙头可以考虑，不过我不喜欢神华。
由于本人持有大量火电，肯定不太客观，仅供参考
@爱投资的小人书 @kreecn @股市不仁