$友升股份(SH603418)$ 友升股份基地建设，其国内云南基地一期、海外墨西哥基地一期已投产，保加利亚基地已开始建设，预计2026年完成投产，投产后产能将飙升3倍，产量提升后预计2028年收入高达110亿，根据公司毛利率初步计算，2028年归母净利润大概在10-13亿之间，对应现在的64.21的股价pe只有9倍。目前同行业中位数pe大约在37倍左右。所以拉长周期，成长空间还是很大，唯一风险点上游铝原材料，在大宗商品水涨船高的态势下，叠加弱美元周期，越来采购成本会持续上升，对抗利润增长的不确定性也很大。