$国科天成(SZ301571)$
国科天成：营收视角下的成长逻辑与价值解析
国科天成科技股份有限公司（A股代码：301571）作为红外光电领域的“专精特新”代表企业，其营收规模的持续扩张、结构的优化升级与质量的稳步提升，共同勾勒出清晰的成长轨迹，也印证了其在技术壁垒、市场布局与行业红利下的核心价值。以下从营收维度展开深度解析。
一、营收规模：高复合增长彰显成长韧性
公司营收呈现“持续加速、抗波动能力强”的显著特征，增长动能源于军工与民用市场的双重支撑。2022-2024年，营业收入从5.30亿元攀升至9.60亿元，复合增长率高达34.69%，实现近翻倍增长。即便在2025年行业调整期，增长态势仍未减弱，上半年营收达4.07亿元，同比增幅7.81%，较2024年同期的3.77亿元实现稳步提升。
季度数据更能体现业务落地的稳健节奏：2024年从上半年3.77亿元营收增至前三季度6.44亿元，全年突破9