聊聊10.11美国关税反制和后市策略

大家好，我是航哥。

第一章 核心事件：特朗普加税政策引爆市场震荡

昨天晚上出了一个大新闻，特朗普要对中国加 100% 的关税。此言一出，直接引爆美股纳斯达克。

当日纳斯达克大跌 3.5%，比特币大跌 13%（现在已经反弹了一半），英伟达、苹果等巨头纷纷下跌。

但跌得最多的还不是美股，而是中概股。

比如雪球上的港股大热门, 阿里巴巴, 大跌 8.45%, 盘后继续下跌.

段永平的爱股, 拼多多盘后直接到了 120，也是大跌 8%

第二章 各板块深度分析：中概、有色、黄金与国内科技股

2.1 中概股：地缘风险下的高波动预警

这也是航哥不碰中概股、宁愿踏空这一波牛市的主要原因。中概科技股受到国际形势的影响实在太大。

可以预料的是，在周一港股科技又是腥风血雨，10 个点的跌幅应该是少不了。如果有持有中概股的朋友，可以止盈出来加入我们吃息佬大军～ 航哥持仓的这些半年不涨的"老登"股应该会比科技跌的少一些.

2.2 有色板块：追高风险显现，工业金属与黄金差异明显

最近的热点，全网唱多的有色板块估计也不会太好。沪铜期货大跌 3.8%，基本跌回国庆节前，所有追高洛阳钼业 $洛阳钼业(SH603993)$ 和紫金矿业 $紫金矿业(SH601899)$ 的怕是都被套在山顶了。

毕竟铜和黄金有本质区别。铜是工业金属，本身货币属性并不重，之前是受到 AI 的驱动导致需求量增加，以及最近的矿难导致产量受限。但是一旦地缘政治出现问题，所有海外矿区的产出能不能保住就要打一个问号。

而黄金虽然有工业需求，但是更多是作为一个金融产品，也就是货币锚定物存在的，金融属性 > 工业属性。

2.3 黄金：地缘风险下的避险赢家

航哥最近两周不断买入的黄金 $黄金ETF华夏(SH518850)$ ，在昨天晚上不但没有下跌，反而还上涨了 1%。可惜就是买少了，如果能早买两个星期, 买到20%左右的仓位，就能更大程度上对冲纳斯达克大跌的影响了。

2.4 国内科技股：大盘高位下的潜在波动

国内科技股应该也会受到不小的影响，比如机器人、AI 芯片这些。如果参考 4 月 7 号那天的情况，有可能会全部大跌。

现在和 4 月初的最大区别就是，那会大盘才 3000 出头，现在已经 3900 了，上面救世的意愿不会很强烈。不过航哥的粉丝朋友，在航哥劝了这么多次之后，应该也不会持有什么国内科技股，所以影响不大。

第三章 投资观点与持仓计划：危机中的机会与估值判断

3.1 反向视角：大跌或成优质标的上车机会

其实从反面来看，这未必是个坏事。航哥一直看好的几大好公司，紫金矿业、洛阳钼业、中国宏桥 ，今年都涨了一倍了。如果能因为这事走一波大跌，反而是我们上车的好机会。

航哥依旧相信全球化的前景，中美最后一定是妥协，但是过程会比较曲折。

3.2 核心持仓：纳斯达克 ETF 的估值与应对

最后再讲一下航哥的最大持仓 —— 纳斯达克 ETF。虽然昨天跌了 3.5%，但是估值依旧太高，起码要再回调 15% 才算是正常估值，目前继续持有就好。

航哥也会密切关注事态的发展，如果出现机会会第一时间发文。