久日新材：又一家困境反转+光刻胶的国产替代

上一个这样的机会是东芯股份，在暴涨前本人挖掘了出来：

《东芯股份：困境反转+潜在的GPU国产龙头企业》

半个月时间已经翻倍。

现在又看到了一家逻辑类似的公司，这就是久日新材。

公司的产品线分为两类：

1、光引发剂、单体等光固化材料。

2、光刻胶、光敏剂等半导体化学材料。

首先我们聊一下第一个产品，也就是困境反转的产品。

光引发剂行业是个小众行业，因此参与的企业并不多，2025年国内的市场规模也就是40多亿。

自2020年以来，由于内卷的原因，产品价格一直处于下跌过程中：

直到2025，才出现明显的上涨：

根据百川盈孚数据，截至8月12日，光引发剂（TPO）的最新报价为95元/公斤，价格上调5.56%。8月以来，光引发剂累计涨幅近15%，今年以来累计上涨26.67%。

上涨的原因，一是因为供应端的减少：

①宁夏沃凯珑多次出现安全、环保问题，被列为失信被执行人，处于停产状态。2025 年 4 月，宁夏一帆生物发生爆炸