$博腾股份(SZ300363)$ 今天CXO大涨，我觉得主要是美联储降息了，CXO和降息真的关系很大，相信美国明年就是降息周期了，届时美国医药投融会上升，带动CRO业绩先涨，后面才到CMO，如果有D的可以吃到一点红利，但不多。
目前来看，AI类器官临床实验还不被认可，主流还是认可实验猴，所以昭衍新药涨停，但这不是我认知范围内，我赚不到我认知范围外的钱，理所应当，因为我也担心类器官会取代猴子。
随着AI的发展，未来医药研发将越来越容易，ADC，CGT等技术将迎来突破，目前来看，技术难度排名：CGT＞ADC＞多肽，所以ADC可能是下一个风口。
在观察微观环境的话，目前来看，CDMO的竞争格局是药明康德，九洲，康龙，凯莱英，九洲刚刚更换实控人，内部管理可能会出现变数，而康龙盘子太多，我们可以看到，药明那么强都主动出售临床端业务 而康龙依旧在死守，不知道它能不能忙得过来。
凯莱英的D端，也就是晶型研究，作为公司的导流工具，位于天津，且没有如博腾那般强大的AI盟友相助，未来CMC注定要落后博腾一大步，因为博腾的D端J STAR 位于美国，接近客户，且有晶泰这个AI药物发现端的强大盟友加持，这点是凯莱英没有的优势。
康龙也是一样的，它的导流工具实验室服务基地主要在北京和宁波，不像博腾接近客户，这两者都没有地理优势。
所以未来，这两家注定要被博腾掠夺的！